Кредиторы Fesco предложили компании план реструктуризации

Группа держателей еврооблигаций Fesco 15 июля направила компании предложение о реструктуризации бумаг, сообщил Bloomberg со ссылкой на два источника, знакомых с предложениями, и подтвердил источник «Ведомостей», близкий к держателям еврооблигаций.

В группу AHG, которая направила предложения, входят представители крупных международных и российских инвесторов, говорит источник «Ведомостей». Оно касается погашения двух выпусков облигаций на $421 млн (доход – 8%, погашение в 2018 г.) и на $234 млн (доход – 8,75%, погашение в 2020 г.), инвесторы AHG владеют большинством этих бумаг, уточняет источник. По данным Bloomberg, инвесторы предлагают увеличить срок обращения евробондов, но отказываются списать часть номинала облигаций. В предложении содержатся значительные уступки по сравнению с правами, установленными договором о евробондах: кредиторы хотят помочь Fesco преодолеть трудности последних месяцев, объясняет источник «Ведомостей». По договору инвесторы могли потребовать досрочного погашения облигаций и установить контроль над компанией, говорят источники Bloomberg. Fesco получила предложение держателей облигаций, но не комментирует процесс переговоров, сказал представитель транспортной группы. Свое предложение о реструктуризации облигаций Fesco направит инвесторам 22 июля.

Дефолт по еврооблигациям Fesco наступил 4 июня. Компания должна была выплатить купон по бумагам в $36 млн еще 4 мая, но отказалась это делать. Проблемы и с двумя сериями облигаций головной компании группы Fesco – Дальневосточного морского пароходства (ДВМП) на 5 млрд и 2 млрд руб. (изначально выпуск был на 5 млрд, но часть бумаг Fesco выкупила). По этим бумагам также ведутся переговоры с держателями о реструктуризации. По условиям размещения этих бумаг держатели имеют право требовать досрочного погашения при формировании задолженности по выплатам на сумму более $10 млн. В мае ДВМП предложило держателям облигаций отказаться от права требования досрочного погашения бумаг, а держателям одной из серий – перенести амортизационные выплаты 20% от номинальной стоимости облигаций с 31 мая на 29 ноября 2016 г.

В течение 2016 г. Fesco должна погасить 15,6 млрд руб. кредитов, займов и обязательств по финансовой аренде, но группа может испытать недостаток ликвидности во второй половине года и не суметь погасить обязательства, предупреждала Fesco в отчете за 2015 г. Долг Fesco на 31 декабря 2015 г. за вычетом денежных средств на счетах – 63,7 млрд руб. Четкого плана реструктуризации у компании нет, признавалась она в отчете.

Fesco могла бы решить свои долговые проблемы, продав долю в «Трансконтейнере», но совладелец «Суммы» (владеет Fesco) Зиявудин Магомедов говорил, что это стратегическая инвестиция, напоминает аналитик «Уралсиба» Денис Ворчик. У Fesco 24,17% в «Трансконтейнере», на Московской бирже такой пакет стоит 10,6 млрд руб. Теперь Fesco, видимо, будет решать проблемы за счет операционного денежного потока, но сейчас компания не может даже обслуживать долг, объясняет он. Fesco нужно выиграть время и дождаться улучшения ситуации на рынке перевалки контейнеров, заключает Ворчик.