Статья опубликована в № 4210 от 24.11.2016 под заголовком: «Росатом» помог Uranium One

Канадская Uranium One получит кредит от «Атомэнергопрома» для выкупа облигаций

Это позволит ей сэкономить на процентных платежах по долгу

Уранодобывающая Uranium One получит кредит от материнской компании «Атомэнергопром» (входит в структуру «Росатома») не менее чем на $165 млн для выкупа долларовых еврооблигаций с рынка, сообщила Uranium One Investments. Последняя в 2013 г. разместила обеспеченные неконвертируемые облигации на $300 млн со ставкой купона 6,25% и сроком погашения в 2018 г.

При этом у нее было право выкупить все облигации выпуска или их часть начиная с 13 декабря 2016 г. Им она и воспользовалась. Это дает возможность U1 более эффективно рефинансировать долг в текущих рыночных условиях, чем компания и воспользуется, говорит представитель Uranium One Group.

Цена выкупа составит 103,125% от суммы займа плюс невыплаченные проценты с 13 июня этого года. Учитывая количество бондов, находящихся в обращении, компания может потратить на выкуп до $223 млн при условии, что все держатели ценных бумаг предъявят их к выкупу, подсчитал старший директор Fitch Максим Эдельсон.

Досрочный выкуп долларовых облигаций за счет долларового займа, привлеченного в России, – первый случай за много лет практики, говорит Эдельсон. В 2013 г. Uranium One привлекла $300 млн на международном рынке, выплатила $381 млн дивидендов материнской компании, а теперь последняя помогает «дочке» удешевить долг, объясняет он. Компания может значительно, до 50%, сократить процентные расходы по данному инструменту, оценивает аналитик Fitch.

Uranium One Inc.

Горнодобывающая компания
Акционеры: Uranium One Holding N.V. – 89,07%, АО «Ураниум уан груп» – 10,93%.
Выручка (МСФО, 9 месяцев 2016 г.): $238,6 млн,
Чистая прибыль – $209,5 млн.

Сделка не рядовая, но и не слишком редкая, говорит знакомый с ее условиями инвестбанкир. У «Росатома» очень дешевые источники фондирования, он может привлекать средства в валюте под 3–5% годовых на срок от трех до семи лет, продолжает он. «Buyback сделали потому, что нашлись более дешевые средства. Это подтверждение хорошего финансового состояния «Росатома», – отмечает собеседник «Ведомостей». Кредитуя атомную отрасль, госбанки могут чувствовать себя комфортно, выдавая деньги под 4,5–5%, уверен трейдер «Атона» Михаил Ващенко. Для не слишком крупных заемщиков кредит может быть порой удобнее обращения к фондовому рынку, полагает он.

Рынок урана сейчас под большим давлением, говорит Эдельсон. В ноябре спотовые цены на уран достигли минимума за 12 лет – $18,5 /фунт, сообщается в пресс-релизе Fitch. За январь – октябрь средние спотовые цены упали на 35% с $36,5/фунт до $27/фунт, поскольку производители урана продолжили распродавать запасы. Спрос падает, после Фукусимы перезапуск реакторов в Японии идет заметно дольше, чем ожидалось отраслью. Производители консервируют рудники и отменяют проекты. Ситуация для производителей тяжелая, но Uranium One страдает меньше других за счет низких затрат, объясняет Эдельсон. Представитель «Росатома» не ответил на запрос.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать