Российские угольщики снизили поставки за рубеж за I квартал

Экспорт угля из России в I квартале 2024 г. снизился на 13% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года до 45,2 млн т. Это следует из данных Центра ценовых индексов (ЦЦИ), с которыми ознакомились «Ведомости».

В марте, по оценке ЦЦИ, снижение составило 17% к уровню марта 2023 г. до 15,7 млн т. При этом в месячном выражении – по сравнению с объемами поставок в январе и феврале этого года – зафиксирован рост экспортных отгрузок. В январе поставки, по оценке экспертов центра, составили 15,4 млн т, в феврале – 14,1 млн т.

По данным ЦЦИ, падают объемы экспорта энергетического угля, отгрузки металлургического (коксующегося) остаются относительно стабильными. Среднемесячный объем экспорта энергоугля снизился с 13,5 млн до 10–11 млн т, сообщается в обзоре. В нем также отмечается, что поставки металлургического угля в марте выросли до 4,7 млн т (на сколько, не уточняется).

Директор ЦЦИ Евгений Грачев пояснил «Ведомостям», что снижение отгрузок за рубеж энергоугля связано с сезонным падением спроса на это топливо. Как ранее писали «Ведомости», в Азии, куда сегодня в основном поставляется уголь из России, наступил период межсезонья: холода закончились, а сезон жаркой погоды (сопровождающийся ростом энергопотребления и спроса на уголь со стороны энергокомпаний) еще не наступил. При этом в Индии растет собственная добыча угля. Российские угольные компании перенаправили значительную часть поставок в Индию и Китай после запрета экспорта в Евросоюз из-за СВО на Украине.

Другой причиной падения экспортных поставок угля из России, по словам Грачева, является низкая рентабельность экспорта в западном направлении (через порты Юга и Северо-Запада) в условиях невозможности полностью переориентировать поставки на Дальний Восток.

По данным ЦЦИ, отправки угля на экспорт из дальневосточных портов в марте выросли на 9% к показателям января и февраля и на 4% – к среднему уровню I квартала прошлого года до 8,6 млн т. Экспорт угля через порты Балтики и Арктики в марте вырос на 17,5% к уровню февраля до 4,7 млн т, но относительно среднего уровня I квартала 2023 г. показатель оказался ниже на 15%.

Экспорт угля через порты Азово-Черноморского бассейна (АЧБ) в марте составил лишь 500 000 т по сравнению со средним показателем в 2,5 млн т в месяц в январе – марте 2023 г. Эксперты ЦЦИ поясняют, что доходность экспорта угля через порты Балтики, Арктики и АЧБ в марте была отрицательной. Экспортные цены на энергоуголь калорийностью 6000 ккал на 1 кг в этих портах в марте находились в диапазоне $65–75/т. Наиболее негативно это отразилось на поставках угля через Тамань (Краснодарский край). Железнодорожные отправки на терминал, по данным ЦЦИ, в феврале – марте «были околонулевыми».

Импорт российского угля в Китай в марте увеличился до 7,8 млн т (+11% к уровню февраля), но это существенно ниже среднемесячного уровня поставок в прошлом году, которые находились на уровне 8,5 млн т. Также снизились экспортные поставки угля в Индию, Турцию, Японию и Южную Корею. При этом ЦЦИ фиксирует рост поставок угля через трейдеров в марте до 2 млн т против 1,6–1,7 млн т в месяц в прошлом году.

Экспортные цены на российский энергоуголь в начале апреля упали до минимумов с 2021 г. из-за низкого спроса на основных экспортных рынках («Ведомости» писали об этом 11 апреля). Стоимость топлива калорийностью 6000 ккал на 1 кг на базисе FOB («с погрузкой на судно») Дальний Восток составляла $95/т, снизившись на 6% с начала года. В Тамани уголь такой калорийности стоил $72/т (-13% с начала года), в портах Балтийского моря – $61/т (-14%).

Грачев отмечает, что без снижения предложения угля на рынке и сезонного оживления спроса в летний период факторов, которые могли бы поддержать цены, пока нет.

Негативно влияют на динамику угольного экспорта также сложности с транспортировкой. В начале 2024 г. угольщики стали бойкотировать перевалки в Тамани из-за высоких тарифов на терминале ОТЭКО, достигающих $42/т при базовой ставке $24,5. Представитель ОТЭКО сказал «Ведомостям», что на прошлой неделе компания снизила тариф для угольщиков до $18/т.

15 апреля первый вице-премьер правительства Якутии Джулустан Борисов заявил, что угольная компания «Колмар» вынуждена была приостановить работу двух обогатительных фабрик и снизить на 50% загрузку третьей из-за переизбытка угля на складах (запасы достигли 1 млн т) на фоне перегруженности железных дорог на Дальнем Востоке.

Источник в одной из угольных компаний сказал «Ведомостям», что в условиях значительного снижения рентабельности экспорта энергоугля поставки через порты Северо-Запада и Юга для многих производителей стали убыточными. При этом спрос на российский уголь, по его словам, остается высоким, особенно в Азии. В частности, по итогам 2024 г. ожидается рост поставок угля в Китай, Таиланд, Вьетнам, на Филиппины и в ряд стран Южной Азии, добавил собеседник.

В пресс-службе Минэнерго «Ведомостям» сообщили, что министерство рассчитывает на сохранение объема экспорта угля в 2024 г. на уровне прошлого года. Экспорт в восточном направлении в I квартале, по данным Минэнерго, вырос на 6%. В крупных угольных компаниях на запросы «Ведомостей» не ответили.

Помимо снижения спроса причинами падения экспорта угля в I квартале являются рост затрат компаний-экспортеров и низкие цены на уголь на рынке, подтверждает аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко. При текущей динамике совокупный объем экспорта в 2024 г. может составить до 190–200 млн т, прогнозирует эксперт. Главный стратег инвесткомпании «Вектор икс» Максим Худалов считает, что экспорт в этом году может снизиться на 15–20 млн т, а добыча – на 20–30 млн т. В 2023 г. экспорт угля из России, по данным Минэнерго, сократился на 3,9% до 212,5 млн т, добыча – на 1,1% до 438,7 млн т.

Руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов при этом ожидает восстановления объемов экспорта угля из России уже во II–III кварталах этого года. По оценке Альфа-банка, в этот период возможен рост экспортных цен на $5–10/т по мере восстановления спроса на топливо. В Китае рост спроса на уголь, по словам Красноженова, ожидается к концу апреля с наступлением более жаркой погоды в южных регионах страны и более активным использованием кондиционеров, что будет сопровождаться увеличением спроса на энергию. В Индии в этом году ожидается рекордный рост спроса на электричество, добавляет эксперт. По прогнозам Худалова, цены начнут расти ближе к IV кварталу.