Власти решили продлить требования по возврату валютной выручки до конца года

Указ президента № 771, которым в октябре прошлого года было введено обязательство для крупнейших экспортеров по репатриации и продаже валютной выручки, будет продлен до конца 2024 г. Об этом «Ведомостям» рассказали два федеральных чиновника. Информацию подтвердили источник, близкий к правительству, и собеседник, близкий к Российскому союзу промышленников и предпринимателей (РСПП). При продлении требований нормативы останутся прежними, сообщил федеральный чиновник.

Согласно порядку, который определило правительство, 43 группы компаний из числа крупнейших экспортеров (их список не был опубликован) обязаны зачислять на свои российские счета не менее 80% от объема выручки, а затем продавать на внутреннем рынке не менее 90% суммы, поступившей на счета.

Указ вступил в силу с 16 октября и должен был действовать до 30 апреля. С инициативой о его продлении еще в январе выступил первый вице-премьер Андрей Белоусов. Механизм доказал свою эффективность: в начале 2024 г. курс доллара уже далеко отошел от пиковых значений осени и находился около 90 руб./$, напоминал он. Его позицию поддерживал Минфин, а также помощник президента Максим Орешкин. Но ЦБ выступал резко против. Важность этой меры для стабилизации курса рубля значимо уступает другим мерам и эффектам, подчеркивала в феврале председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.

Как говорил «Ведомостям» близкий к Банку России источник, указ уже не оказывает значимого влияния на курс рубля, но в то же время увеличивает транзакционные издержки экспортеров в условиях санкций. По словам близкого к правительству источника «Ведомостей», вплоть до недавнего времени не было окончательного решения о продлении или истечении срока указа. Как уточнил близкий к РСПП собеседник, бизнес, несмотря на планы продлить требование возврата выручки, надеется, что с властями получится договориться о более коротких сроках действия правил или об их смягчении.

В марте экспортеры продали $12,1 млрд выручки против $10,4 млрд в феврале, сообщал ЦБ в «Обзоре рисков финансовых рынков». Рост номинальных объемов выручки может объясняться увеличением экспорта и цен – до $39,6 млрд против $30,3 млрд в феврале. Росла также и средняя цена Urals – по данным Минэка, она составила $70,3/барр. в марте после $68,33/барр. в феврале. Несмотря на эти показатели, рубль в марте ослаб на 1,5%, указал ЦБ.

Доля продажи выручки крупнейших экспортеров от общего объема экспорта, по последним данным ЦБ, составила в январе 91%, что на 3 п. п. ниже декабря.

Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков, а также представители Минфина и РСПП не ответили на запросы «Ведомостей». В ЦБ отказались от комментариев в связи с неделей тишины.

Проблемы бизнеса

Сейчас из-за сложностей с транзакциями, которые усилились с начала этого года из-за вторичных санкций, репатриация валютной выручки в регламентированные сроки (60 дней с момента получения средств за товар) практически невозможна, отметил источник, близкий к РСПП. В целом, когда вводились требования к репатриации, отдельно оговаривалось, что это временное, а не постоянное решение, посетовал он. Необходимость возвращать в Россию валюту ограничивает возможности компаний по расчетам с контрагентами, например, за импорт оборудования, причем не только для своих нужд, но и в интересах других российских компаний, добавил собеседник. Схемы с взаимозачетами, которые выстраивались с 2022 г., пришлось заморозить, продолжил он. С учетом того что бизнес отчитывается о движении внешней выручки в Росфинмониторинг и ЦБ, «какие могут быть вопросы к добросовестности компаний», резюмировал источник. 

Минфин предлагает ужесточить ответственность за несоблюдение указа. Сейчас на рассмотрении в Госдуме находятся поправки в КоАП, вводящие штрафы за нарушение требований по возврату валюты. Законопроект прошел первое чтение 30 ноября, но перед вторым чтением был заморожен из-за разногласий с бизнесом и правительством.

Президент РСПП Александр Шохин предложил смягчить требования к экспортерам в случае продления указа, писал ранее «Интерфакс». В частности, бизнес просил снизить долю обязательной продажи и отказаться от дестимулирования расчетов в рублях по экспортным контрактам. Бизнес столкнулся со сложностями при обязательной продаже экспортной выручки по новому механизму из-за необходимости конвертировать рубли, которые используются в осуществлении внешнеторговых расчетов, в валюту для соблюдения требований указа, писали «Ведомости».

Смягчение нормативов

В начале марта Белоусов поручил Минфину совместно с ЦБ и другими заинтересованными ведомствами подготовить предложения по увеличению срока зачисления валютной выручки экспортеров в российские банки с 90 до 120 дней, сообщали источники «Ведомостей». Позже стало известно, что Минфин разработал поправки в постановление правительства № 295, наделяющие правкомиссию по контролю за осуществлением иностранных инвестиций правом освобождать некоторых экспортеров от продажи внешней выручки, если более 50% суммы получено в рублях. Отдельно комиссия сможет выдавать разрешения, продлевающие срок зачисления валютной выручки на российские счета. Эти поправки так и не были утверждены правительством, сообщил собеседник, близкий к РСПП, и подтвердил федеральный чиновник.

Зачисление выручки в Россию, в том числе от дочерних компаний, в установленные сроки действительно может быть сопряжено с трудностями, подтвердила директор юридической практики «ТеДо» (бывшая PwC) Ксения Грицепанова. В текущих условиях каждый трансграничный перевод требует определенных усилий, банки могут запрашивать дополнительные документы, сроки переводов удлиняются. В будущем ситуация может ухудшиться и выполнение требований по репатриации может стать для компаний еще более сложной задачей, считает эксперт. Кроме того, необходимость фактически зачислить выручку ограничивает возможность альтернативного исполнения (например, зачетом), добавила она.

С начала этого года банки из стран – торговых партнеров России – Китая, Турции и ОАЭ – стали ограничивать расчеты с отечественными компаниями и закрывать им счета, писали «Ведомости». Кроме того, существенно удлинились сроки проведения платежей из России в СНГ. Сложности стали возникать после подписания в декабре указа президента США Джо Байдена о введении вторичных санкций против кредитных организаций, сотрудничающих с российскими юрлицами.

Зачем продлевать требования

У правительства есть две причины для продления действия норматива обязательной продажи валютной выручки, считает главный экономист по России Bloomberg Economics Александр Исаков. Во-первых, он позволяет сохранить ликвидность внутреннего валютного рынка, во-вторых, дает дополнительный инструмент контроля и прозрачности за иностранными активами крупнейших экспортеров. 

Пока нет факторов, которые позволили бы не продлевать требование о продаже валютной выручки, отметил директор центра региональной политики РАНХиГС Владимир Климанов. По его словам, назвать временной эту меру уже нельзя, как и валютные ограничения, которые каждые полгода продлевает ЦБ, – было бы справедливее закрепить такую норму в законе. Эксперт признает, что в условиях недавнего усложнения взаиморасчетов продление требования может повысить издержки экспортеров, но это необходимо для стабилизации валютного рынка.

Действие указа об обязательной продаже валюты позволяет правительству поддерживать стабильный курс рубля и не допускать его чрезмерного ослабления или переукрепления, считает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Последние полгода рубль остается стабильным в диапазоне 88–94 руб./$ во многом благодаря действию указа. Без продления нацвалюта, вероятно, возобновила бы ослабление, считает эксперт. Вечером 22 апреля рубль на Мосбирже торговался по 93,5 руб./$, потеряв 32 коп. с начала сессии.

Хотя сроки трансграничных платежей удлинились, а издержки экспортеров возросли, правительство продолжит учитывать меняющуюся ситуацию и обсуждать ее с бизнесом, считает Васильев. Власти будут корректировать параметры указа, предоставляя экспортерам некоторые послабления с учетом санкций, ожидает он.

Динамика валютного курса не дает очевидных оснований для продления требований об обязательной продаже валюты, считает Исаков. Волатильность остается на нормальных исторических уровнях, характерных для 2017–2021 гг. Это стандартное отклонение дневного изменения курса находится в диапазоне 30–50 коп., добавляет эксперт. По его оценке, курс ослабнет до 95,4 руб./$ к концу года. Равновесие на валютном рынке будет в первую очередь задаваться внутренним спросом на импорт, уровнем рублевых ставок и геополитических рисков, тогда как нормативы по обязательной продаже вторичны для курса, указывает Исаков.

Удешевление рубля к концу года по сравнению с текущими уровнями неизбежно, считает Васильев. Период с мая и до конца года обычно менее благоприятный для рубля из-за сезонных факторов, так как возрастает спрос на валюту, в том числе для туристических поездок за границу. Кроме того, со II квартала ее начинает активнее покупать бизнес для закупки импорта и выплат по внешнему долгу. По словам Васильева, рубль может ослабнуть также из-за возможного падения нефтяных котировок. Brent с текущих $86/барр. может подешеветь до $75/барр. в IV квартале на фоне вероятного замедления мировой экономики, говорит экономист. В последние три месяца 2024 г. средний курс рубля составит 102 руб./$, ожидает Васильев.