«Тройка диалог» выставляет котировки на уровнях закрытия четверга. Внешние факторы окажут разнонаправленное влияние на рубль и российские фондовые индексы на сегодняшних торгах. Азиатские рынки этим утром умеренно растут на фоне оптимизма инвесторов, которые полагают, что Европа находится на пути к решению долговой проблемы. В то же время рынок Китая теряет почти 2,0%, так как инвесторы опасаются, что китайская экономика замедляется быстрее, чем ожидалось. На эти выходные запланирован выход макроэкономических показателей Китая за декабрь. Цена нефти вчера резко упала после выхода новостей о том, что ЕС может как минимум на полгода отложить ужесточение санкций в отношении Ирана. На момент закрытия торгов на ММВБ и до появления этой новости баррель Brent котировался на уровне $114,25. Позже вечером цена снизилась до $111,3/барр., однако сегодня утром торги открылись ростом на $0,40 из-за опасений, что забастовка в Нигерии может негативно сказаться на добыче.

Падение цен на нефть, вероятно, повлечет за собой ослабление рубля на сегодняшних торгах, особенно в свете существенного увеличения оттока капитала в 4К11: согласно вчерашнему отчету Центрального банка, отток за квартал составил $37,8 млрд. Ослабление рубля, в свою очередь, может негативно сказаться на котировках акций банковского сектора после открытия торгов. Впрочем, основным фактором, который определит поведение рынка в целом и акций банковского сектора в частности, станут результаты JPMorgan Chase за 4К11, публикация которых состоится перед открытием американских торговых площадок. Данная отчетность станет первой в секторе крупных банков и во многом определит рыночные настроения в преддверии выходных. В остальном день обещает быть спокойным. Из данных, выход которых намечен на сегодня, можно отметить лишь внешнеторговую отчетность США и индекс потребительских настроений Мичиганского университета.

Инвесторы повышают ставки на развивающиеся рынки и Россию. Инвесторы розничных фондов начали год, сделав ставки на то, что акции развивающихся рынков покажут хорошую динамику в ближайшие 12 месяцев. Согласно данным EPFR Global, за первую неделю января они инвестировали $465 млн, а за неделю, завершившуюся в прошлую среду, объем размещенных ими средств увеличился до $1 847 млн. Большая часть ($1 621 млн) была вложена в относительно надежные сбалансированные фонды развивающихся рынков — инвесторы в целом оптимистично настроены по отношению к этому классу активов, но пока им не хватает уверенности, чтобы начать делать ставки на отдельные страны. Впрочем, Россия вошла в число стран, в активы которых начался приток средств. Инвесторы розничных фондов выводили средства семь недель подряд, но на прошлой неделе наконец был зафиксирован приток средств в российские страновые фонды в объеме $43 млн. Этому изменению предшествовали инвестиции управляющих портфелями в российские активы в рамках крупных региональных и специализированных фондов EM. Они увеличивали инвестиции в российские активы в течение последних трех недель, и на прошлой неделе чистый приток средств составил $133 млн, или 0,27% от объема средств под управлением.

График торгов на московских биржах на вчерашней сессии был похож на перевернутую букву V — оптимизм, отмечавшийся в начале дня, пошел на убыль после вялого открытия торгов в США и выхода неоднозначной макроэкономической статистики в США и Европе. На момент закрытия торгов индексу РТС удалось вырасти на 40 б. п., тогда как индекс ММВБ опустился на 10 б. п. Среди голубых фишек наилучшую динамику показал ВТБ, котировки которого выросли на 1,3%, а среди отстающих оказались акции «Лукойла» (-1,2%). В сегменте бумаг второго эшелона привилегированные акции «АвтоВАЗа» подорожали на 12,6%, а обыкновенные акции — на 6,3% после выхода данных, согласно которым продажи автомобилей в России в 2011 г. выросли на 39%. К закрытию сессии на ММВБ рубль укрепился на 7 б. п. к доллару США и на 9,5 б. п. к евро. В Лондоне индекс ГДР IOB также изменился незначительно, повысившись на 10 б. п. Некоторые российские бумаги показали хорошую динамику: «X5 Retail Group» подорожала на 3,2%,группа ЛСР — на 4,1%, однако более масштабных изменений не было. В США индекс S&P 500 снизился на 20 б. п. на момент закрытия торгов на ММВБ, но к концу сессии в Нью-Йорке поднялся на 20 б. п. на фоне общей нерешительности на всех рынках. Среди российских АДР лидерами роста стали бумаги «Мечела»: их котировки выросли на 3,8%, так как трейдеры покупают бумаги, которые в прошлом году подешевели сильнее других.