В среду фондовые индексы США опять завершили день на новых высотах. К позитивной корпоративной отчетности Apple прибавился оптимизм со стороны ФРС. Монетарный регулятор порадовал биржевую публику тем, что заявил о готовности поддерживать низкий уровень процентных ставок как минимум до конца 2014 г. (ранее ожидалось начало ужесточения монетарной политики в середине 2013 г.). Мало того, Федрезерв дал понять, что готов провести новое денежно-кредитное стимулирование (QE-3), если экономике не будет прогресса, либо если инфляция будет снижаться. При таком раскладе индекс S&P-500 вчера вышел за верхнюю границу падающего тренда, начатого в начале мая прошлого года, завершив день на отметке 1326 п. Теперь всего 3,3% отделяют индекс от максимальных уровней прошлого года. Справедливости ради стоит отметить, что на американских биржах ажиотажного роста вчера мы не увидели.

Глава ФРС обозначил путь к отступлению, заявив, что прогнозы ФРС по ставкам впоследствии будут подвергаться пересмотру. FOMC также заявил, что на пути стабильного экономического роста США стоит подавленное состояние рынка жилья, уровень безработицы остается высоким, да и сохраняются значительные риски со стороны международных финансовых рынков. Трое из 17 представителей ФРС считают целесообразным монетарное ужесточение в 2012 г.; 3 — в 2013 г.; 5 — в 2014 г.; 4 — в 2015 г.; 2 — в 2016 г. ФРС указал, что официальный целевой уровень по инфляции — 2%, по прогнозам, в этом году ВВП США вырастет на 2,2-2,7% (хуже предыдущей оценки), уровень безработицы удержится в диапазоне 8,2-8,5%.

Намеки на сохранение мягкой монетарной политики со стороны ФРС оказало давление на позиции американского доллара. В четверг утром пара EUR/USD взлетела к отметке 1,3120. На подобную расстановку сил ростом отреагировало золото, подросшее на вечерней сессии почти на $50 вернувшись на уровень $1710/унц. Цены на медь ($8460/т), никель ($21000/т), алюминий ($2265/т) вчера вечером вышли на новые годовые максимумы. А вот на котировках нефти ослабление курса доллара и позитив на фондовых биржах почти не сказалось: Brent $110,6/барр.

В четверг открытие торгов на нашем рынке акций мы увидим с гэпом вверх чуть более, чем на процент. Чего ждать дальше? Фьючерсы на американские индексы с утра торгуются без энтузиазма (S&P -0,04%), поскольку вчерашний позитив в Штатах азиатские инвесторы сегодня не подхватили, и внутридневная динамика там позитивная лишь за счет гэпа на открытии. Бразильский индекс Bovespa вчера почти не вырос (+0,17%). Думаю, что-то подобное мы увидим сегодня и на нашем рынке, полагаю, что индекс ММВБ в четверг будет «пилить» плюс/минус полпроцента вокруг уровней открытия. Акции банковского и металлургического сектора сегодня будут торговаться несколько лучше остальных. Что делать с бумагами, сохранившимися в наших инвестпортфелях — держать. Покупать ли новые? Да есть вероятность ухода рынка на более высокие уровни к концу месяца, но думаю покупать лучше все же на снижениях, а не вдогонку роста.

Сегодня Минфин Италии проведет аукцион по облигациям с погашением в январе 2014 г. на сумму 3,5-4,5 млрд евро и сентябре 2014 года на сумму 200-500 млн евро. В 11.00 в Германии выходит индекс доверия потребителей Gfк за февраль. В 15.00 ждем данных из Великобритании по индексу розничных продаж за январь. В 17.30 в США выходит блок статистики: количество обращений за пособием по безработице, данные по объему заказов на товары длительного пользования. В 19.00 ждем статистики по объему продаж на первичном рынке недвижимости за декабрь, а также индекс опережающих экономических индикаторов за декабрь.