Российские пенсионные накопления поставили мировой антирекорд

Российские пенсионные накопления стали аутсайдерами 2014 г. среди 57 стран, следует из доклада Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). ОЭСР приводит данные о долларовой доходности инвестирования пенсионных накоплений в 21 стране – члене организации и 36, не входящих в нее, в том числе России.

В большинстве стран накопления выросли. В членах ОЭСР доходность составила от 1,2 до 16,7%, а средняя – 6,8%. В большинстве остальных стран результат колебался от 0,1 до 19,1%, в среднем – 4,5%.

Потери зафиксированы лишь в четырех странах (см. таблицу): Армении, Нигерии, Гонконге, а больше всего – в России, 7,4%.

В прошлом году частные фонды заработали для своих клиентов доходность от -5,2 до 42,2% годовых в рублях, следует из данных ЦБ за 2014 г. Лучший результат – у НПФ «Башкортостан», худший – у НПФ «Урал ФД», у обоих менее 1 млрд руб. накоплений. Куда показательнее результаты крупнейших фондов, которые привлекли более 80% накоплений россиян. В топ-20 лучший результат – у НПФ «Европейский» (11,1% годовых), худший – у «Промагрофонда» (1,4%). Инфляцию (11,4% в 2014 г.) не обошел никто – ни крупные НПФ, ни частные управляющие, ни госкомпания ВЭБ (2,7%), а пересчет в валюту превращает все доходы в потери – за год рубль подешевел к доллару почти на 43%, с 32 до 56 руб./$ – больше, чем валюты других стран.

«В прошлом году валютный риск был выше рыночного. Рубль утянул всех вниз», – говорит старший портфельный управляющий УК «Капиталъ» Андрей Вальехо-Роман.

«В прошлом году пенсионные средства были вложены в инструменты и депозиты с доходностью до 10%, при том что инфляция была около 12%. За последние три года у многих фондов доходность отстает от инфляции, а за 10-летний период, даже с учетом прошлого года, примерно на одном уровне», – добавил управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX Павел Митрофанов. «В этом году результат будет лучше: ставка ЦБ снижается, рубль не так волатилен. Доходность будет сопоставима с инфляцией: 12–14%», – говорит Вальехо-Роман.

По данным RAEX, доходность НПФ выше ВЭБа и инфляции: за 2009–2014 гг. накопленная доходность НПФ составила 60%, накопленная инфляция – 58,8%, доходность ВЭБа по расширенному портфелю – 48,8%, доходность ВЭБа по портфелю государственных ценных бумаг – 37,6%. За девять месяцев этого года ВЭБ заработал 12,2% годовых по расширенному портфелю, в который вложены накопления молчунов, и 15,8% – по портфелю госбумаг.