Статья опубликована в № 4034 от 16.03.2016 под заголовком: Сбербанк сдержит слово

Сбербанк возвращается к высоким дивидендам

В этом году его акционеры могут получить 44,6 млрд рублей, что составляет 20% чистой прибыли

Менеджмент Сбербанка, отчитавшегося во вторник за 2015 г. по МСФО, будет рекомендовать наблюдательному совету дивиденды в размере 20% от чистой прибыли, сообщил его президент Герман Греф. Чистая прибыль Сбербанка сократилась на 23,3% – с 290,3 млрд руб. годом ранее до 222,9 млрд. Получается, в этом году банк может заплатить акционерам около 44,6 млрд руб.

В прошлом году выплаты были рекордно низкими – всего 3,5% от чистой прибыли (около 10,1 млрд руб.), это позволило банку сэкономить капитал. Менеджмент пообещал тогда, что вернется к 20%-ной норме выплат, как только будут реализованы все меры по поддержке капитала на безопасном уровне.

Во вторник же Сбербанк сообщил, что обсуждает с ЦБ возможность перевода ранее предоставленного регулятором субординированного кредита из капитала второго уровня в капитал первого уровня, – об этом заявил финансовый директор Сбербанка Александр Морозов. На общей достаточности капитала Сбербанка такой перевод, по словам Морозова, не скажется, но улучшит качество капитала. Всего у Сбербанка есть суборды от ЦБ на 500 млрд руб.

«С учетом скромных планов по росту и той хорошей прибыли, которую он получает, Сбербанк может позволить себе вернуться к выплатам в 20%», – говорит аналитик Fitch Александр Данилов. Но запас капитала первого уровня у банка все же не очень большой: на 1 февраля 2016 г. этот норматив у него составлял 7,12%, что лишь немногим выше минимального значения в 6,775% (с учетом буферов капитала для системно значимых банков, применяемых с этого года). У Сбербанка есть возможность улучшить этот коэффициент, конвертировав в капитал 500 млрд руб. субординированного долга, полученного им от ЦБ еще в предыдущий кризис, отмечает Данилов. Впрочем, и прибыль банка в 2016 г. может увеличиться, так как стоимость фондирования уменьшится из-за общего снижения депозитных ставок, а роста резервных отчислений у Сбербанка Данилов не ожидает.

В течение 2015 г. Сбербанк создал резервов на 472,5 млрд руб. (годом ранее – на 361,4 млрд руб.). Рентабельность его капитала по итогам 2015 г. составила 10,2%, сократившись на 4,6 п. п. «Сокращение было ожидаемым, с учетом таких шоков [как рост процентных ставок и падение экономики] двузначный показатель – это отличный результат», – говорит аналитик БКС Ольга Найденова.

Доля неработающих кредитов в портфеле Сбербанка выросла за прошлый год на 1,8 п. п. до 5%, стоимость риска – на 0,2 п. п. до 2,5%. В IV квартале и тот и другой показатели чуть сократились (по сравнению с III кварталом 2015 г.) – на 0,4 и 0,5 п. п. соответственно. Аналитики Газпромбанка связывают улучшение качества активов Сбербанка с активными списаниями долгов в октябре – декабре (чистые списания в IV квартале составили 63,5 млрд руб., без учета списаний в IV квартале доля просроченных кредитов составила бы 5,3%). В частности, в IV квартале Сбербанк списал задолженность «Трансаэро» (составляла 6 млрд руб.) и «металлургической компании, находящейся вне России».

Чистый процентный доход Сбербанка сократился в 2015 г. на 3,1% до 988 млрд руб., чистый комиссионный, наоборот, вырос на 23,1% до 319 млрд руб. Рост связан в основном с валютной переоценкой, уточнил представитель банка.

Корпоративный кредитный портфель Сбербанк увеличил за год на 8,6% до 14,95 трлн руб. (в основном за счет переоценки валюты), розничный – на 2,4% до 4,96 трлн руб. (помог «качественный спрос на ипотечные кредиты», объяснил банк). «Мы не хотим расти быстро и принимать на себя больше рисков в эти тяжелые времена», – признался Греф.

От международного бизнеса госбанк получил 5,5 млрд руб. доналогового убытка, год назад это направление было прибыльным – 99,2 млрд руб. Дело в том, что в прошлом году банк создал по этому направлению почти вдвое больше резервов, чем годом прежде, – 100,3 млрд руб. Турецкая «дочка» Сбербанка – Deniz Bank получил по итогам 2015 г. прибыль в размере около 25 млрд руб., обратил внимание его представитель в беседе с «Интерфаксом»; основной убыток был получен на Украине, а также от деятельности Sberbank Europe. На Украину приходится всего 0,4% активов группы, уточнил Морозов. В 2016–2017 гг. госбанк будет снижать количество отделений в Европе и число дочерних банков, пообещал он.