UniCredit, занимающий первое место по активам среди итальянских банков, продал 99,8% акций, размещаемых по закрытой подписке. За счет эмиссии банк привлек 7,482 млрд евро нового капитала. Оставшиеся акции на сумму 17,9 млн евро будут позже проданы на аукционе.

Работающий на 22 рынках UniCredit вынужден увеличивать капитал по требованию Европейского банковского управления (EBA). В III квартале банк зафиксировал 10,6 млрд евро убытка. Власти ЕС, настаивающие на том, чтобы местные банки поддерживали капитал на уровне 9%, считают, что UniCredit должен закрыть дыру в капитале в размере 7,5 млрд евро. Успех размещения UniCredit удивил даже андеррайтеров выпуска, которые поначалу опасались, что четвертая часть акций не найдет покупателей.

Размещение начиналось для UniCredit непросто. Банк предложил акционерам купить акции с 43%-ным дисконтом 4 января. К 9 января его акции подешевели почти наполовину. Правда, после этого котировки банка выросли почти на 70%. В пятницу акции UniCredit при закрытии торгов стоили 3,65 евро, капитализация банка — 21,1 млрд евро (данные Bloomberg).

UniCredit не раскрывает деталей о покупателях акций. Но, по словам представителя одного из организаторов, спрос был и со стороны розничных, и со стороны институциональных инвесторов. Известно, что ливийские госструктуры перестали быть крупнейшим акционером итальянского банка. Доля нацбанка Ливии и суверенного инвестфонда страны сократилась, по данным андеррайтеров, до 3,5%. Совокупная доля итальянских фондов составляет теперь в капитале UniCredit 12%, немецкой страховой компании Allianz — 3%. После того как акции UniCredit сильно подешевели в начале января, в них решили вложиться несколько итальянских предпринимателей, которым теперь в совокупности принадлежит 5% капитала банка. Крупнейшим акционером стал инвестфонд Абу-Даби Aabar, купивший больше акций, чем составляла его доля в размещении.

В размещении акций UniCredit участвовало 27 банков, в том числе Bank of America, Merrill Lynch и Mediobanca. Консультантом Aabar выступал Morgan Stanley.

Теперь рынок будет следить, как с дырами в капитале станут справляться Commerzbank (второй по активам в Германии), Monte dei Paschi di Siena (третий в Италии) и испанский Bankia. В декабре 2011 г., проверив 61 банк ЕС, EBA сочло, что более 30 банков из 12 стран должны увеличить капитал на 115 млрд евро.

Использована информация WSJ, FT

ВРЕЗ

Разозлил гибридом

…

BNP Paribas разозлил инвесторов предложением выкупить у них долговые обязательства. За гибридные инструменты объемом 3 млрд евро банк предложил 45-47,5% от номинала. Группа инвесторов, возглавляемая хедж-фондом York Capital, которой принадлежит 43% займа, негодующе отмечает, что это немногим больше того, что предложил в январе инвесторам нацбанк Греции. Инвесторы займа BNP Paribas написали письмо совету директоров банка, в котором назвали цену «абсолютно неадекватной».