Флюгер: ВТБ

Unicredit Securities

Аналитики Unicredit Securities повысили прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) ВТБ с $5,2 до $6,06 за штуку, рекомендация для этих бумаг понижена с «держать» до «продавать». «Включение в модель оценки ВТБ нового макропрогноза и понижение рисковой премии для России с 6,25 до 5,5%, а также перенос периода прогнозирования на 2011 г. привели к повышению рассчитанной нами прогнозной стоимости GDR банка на 17%», – пишут аналитики Unicredit. «В то же время мы считаем, что после последнего ралли увеличилась вероятность снижения рыночной стоимости GDR ВТБ с текущих уровней», – объясняют эксперты снижение рекомендации для расписок госбанка.

JPMorgan

По прогнозам аналитиков JPMorgan, чистый процентный доход ВТБ в 2010 г. составит $5,812 млрд, чистая прибыль – $1,971 млрд, кредиты за вычетом резервов – $88,827 млрд, депозиты – $60,881 млрд. Аналитики допускают, что реструктурированные кредиты могут быть рефинансированы по более низким (рыночным) ставкам, что приведет к снижению маржи и процентных доходов. JPMorgan рекомендует «держать» расписки ВТБ, расчетная цена – $7,4. В пятницу GDR ВТБ в Лондоне подешевели на 1,5% до $7,1.