«Алроса» начала продажу 10,9%

При продаже возможен небольшой дисконт – 3–5%, считает собеседник в одном из инвестфондов. Компания хорошая, проблем со спросом быть не должно, полагает аналитик БКС Кирилл Чуйко.⁠ Но стоит компания не так дорого, при этом ее оценка при размещении вряд ли будет выше рыночной на текущем этапе, говорит он. Чуйко сомневается, что по бумагам компании будет большой дисконт.

В среду «Сбербанк CIB» и «ВТБ капитал» (координаторы сделки) после закрытия торгов на Московской бирже открыли книгу заявок на приобретение 802,78 млн акций (10,9% госпакета) «Алросы», говорится в сообщении компании на бирже. Таким образом, «Алроса» стала первой компанией с госучастием, приватизация которой была намечена на 2016 г. и началась в этом же году (см. врез).

Правительство России ввело 180-дневный период запрета на продажу акций, находящихся у Росимущества, следует из сообщения алмазодобывающей компании, а также запрет для самой компании и ее дочерних обществ на дополнительную эмиссию акций. Формирование книги заявок на участие пройдет в ускоренном режиме, отмечается в сообщении «Алросы».

Книгу заявок планируется подписать в пятницу, цена, по которой будут продаваться бумаги, станет известна в понедельник, тогда же и начнутся торги с увеличенным free float (34%), отмечают три источника «Ведомостей», близких к разным сторонам сделки. Точный диапазон цены они назвать не смогли, его не знают и банки-организаторы, говорят источники, так как заполнение книги пройдет без диапазона. То, что диапазон цены для размещения не определен при ускоренном сборе книги заявок, это нормальная практика, говорит источник «Ведомостей», близкий к одной из сторон сделки.

В середине июня министр экономического развития Алексей Улюкаев заявлял, что государство рассчитывает от приватизации пакета «Алросы» привлечь 60 млрд руб. в бюджет. В среду он отметил, что «полученные доходы от продажи акций «Алросы» будут направлены на общие бюджетные расходы» (цитата по «Интерфаксу»). Это же указано и в сообщении компании на бирже.

Ко вчерашнему закрытию на Московской бирже «Алроса» оценивалась в 506,04 млрд руб., пакет государства стоил 55 млрд руб. На государственный пакет по-прежнему претендуют три группы инвесторов: РФПИ и его партнеры (суверенные фонды), российские пенсионные фонды, а также западные институциональные инвесторы, говорит человек, близкий к одной из сторон готовящейся сделки. Каждая из них готова выкупить существенную часть выпуска – примерно от 30 до 50%, уточняет он. Сколько конкретно и по какой цене, он не говорит.

Oppenheimer, Genesis и Lazard готовы поучаствовать в сделке, отмечали собеседники «Ведомостей», они были готовы купить по 1,84% за $150 млн, оценка всей компании исходя из этих данных – 519,1 млрд руб. (по текущему курсу), писал «Коммерсантъ».

РФПИ вместе с партнерами (арабскими и азиатскими фондами) готов купить около 70% от выпуска и стать якорным инвестором, по-прежнему утверждает источник, близкий к одной из сторон сделки. Он уточняет, что доля иностранных фондов, которые будут покупать пакеты в «Алросе», в несколько раз превышает долю РФПИ (часть партнеров РФПИ автоматически инвестируют вместе с ним), отмечает собеседник «Ведомостей», близкий к одному из участников размещения.

Будущим инвесторам «Алросы» повезет: отсечка по дивидендам компании (15 млрд руб. по итогам 2015 г.) будет 19 июля, у тех, кто купит бумагу в ходе текущего размещения, есть шансы получить дивидендную доходность в 3–4%, говорит директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. По его мнению, это может обеспечить переподписку книги заявок.