Количество серых кредиторов снова растет
Их потенциальными клиентами являются 3–4 млн заемщиков
Микрофинансовые компании часто критикуют за их жесткое отношение к заемщикам. Считалось, что в кризис их позиция еще и усугубится: мол, нужно пользоваться ситуацией. Однако по факту этого не случилось. Во II и III кварталах 2020 г. объемы выдач МФО росли слабо, динамика была ниже, чем в I квартале. Не произошло и взрывного роста займов «до зарплаты», их доля так и осталась на уровне примерно 1/3 портфеля. Просрочка растет темпами около 3 п. п. за квартал, что тоже выглядит весьма умеренно. Микрофинансисты часто одобряли и кредитные каникулы, и другие реструктуризации. Не наблюдалось и бума новых микрофинансовых структур, которые вроде должны были появиться в ответ на горячий спрос.
Более того, с рынка в этом году ушло множество игроков, причем впервые большая часть ушедших перестала существовать не из-за санкций регулятора, а добровольно. Получается, что к «уставшим банкирам» прибавились еще и «утомленные микрофинансисты», решившие закрыть лавочку, прежде чем убытки станут несовместимыми с работой. Регуляторные требования (хоть и не репрессивные) сыграли здесь ключевую роль: издержки микрофинансового бизнеса сейчас на порядок выше, чем лет 7–8 назад, а требование расчета долговой нагрузки оказывает давление на капитал МФО, при том что большинство их собственников не имеют ресурсов для докапитализации.
В результате все выглядит не так уж плохо для рынка: регулятивная среда создает хороший фильтр, для того чтобы продолжали работать капитализированные участники с приемлемым уровнем риск-менеджмента, а динамика роста как выдач, так и просрочки умеренная.
Что же настораживает? Сейчас микрозаймами пользуется более 12 млн человек, из которых от четверти до трети уже сталкиваются с проблемами при получении новых микрозаймов (и, разумеется, кредитов в банках тоже). Эти люди все равно будут искать способы рефинансировать свои долги либо взять новые займы. Вызов в том, что им будут предлагать финансирование нелегальные, серые кредиторы. Их число снова начало расти, несмотря на активную борьбу регулятора и правоохранителей.
Что значит взять заем у теневого кредитора? Для заемщика это означает выйти за рамки правового режима, где он как должник имеет определенные права. Это имеет и совсем иные последствия в виде «особенностей» теневых коллекторов – не таких, как в рамках легальных рынков. Теневые кредиторы – это в общем-то оргпреступность, мафия. Заемщики, которые прибегают к их услугам, серьезно рискуют. И не только деньгами.
