В прошлом году у банков появились конкуренты в борьбе за средства состоятельных физических лиц — микрофинансовые организации (МФО). Основной вид их деятельности — выдача займов до 1 млн руб. физическим и юридическим лицам. Закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» позволил им самим брать рублевые займы — в том числе и у граждан.

Первые МФО Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) внесла в государственный реестр в июле 2011 г., сейчас в нем уже более 1000 записей. Некоторые из записанных начали привлекать средства физических лиц.

Например, за 2011 г. компания «Домашние деньги» привлекла займов сторонних инвесторов-физлиц на сумму 595 млн руб., или около трети от общего объема привлечения, сообщил главный исполнительный директор компании Андрей Бахвалов.

Вклады для миллионеров

По закону МФО могут привлекать средства физлиц в сумме не менее 1,5 млн руб. «Исключение сделано для учредителей МФО — ее членов, участников, акционеров. Они могут передавать микрофинансовой организации денежные средства по договору займа без ограничений по сумме», — говорит руководитель инвестиционно-финансовой группы «Яковлев и партнеры» Михаил Кащенко.

Именно это обстоятельство некоторые МФО используют для привлечения от физических лиц существенно меньших суммы — от 10 000 руб., как «Городская сберегательная касса».

«Суммы до 1,5 млн руб. мы привлекаем, предварительно продав клиенту одну или несколько акций ОАО “Городская сберегательная касса” по номиналу, что полностью соответствует законодательству», — рассказывает гендиректор компании Андрей Демченко.

Тот же прием используют некоторые банки, получившие запрет ЦБ на увеличение объема вкладов.

Сейчас различные МФО предлагают вложения на срок от нескольких дней до нескольких лет. Основная форма — стандартный договор займа с выплатой фиксированного процента за пользование средствами, где заемщиком выступает МФО.

Есть и более рискованные варианты — например, выписка векселя на имя «вкладчика» на сумму вложений плюс проценты.

С двойным доходом

Главная приманка для инвесторов — практически удвоенные по сравнению с банковскими ставки: 13-25% годовых (см. таблицу). Сейчас максимальная ставка годового банковского вклада на сумму от 1,5 млн руб. — 12% годовых. Менять ставку по действующему договору займа МФО могут, но только по обоюдному согласию с инвестором.

Выплачивать повышенные проценты микрофинансистам позволяют сверхвысокие проценты по ссудам — даже при наличии залога ставки начинаются от 3% в месяц, а без обеспечения могут доходить и до 2% в день. Рентабельность микрофинансового бизнеса выше банковского, утверждает Бахвалов.

В отличие от банковских вкладов, по которым под 35%-ный налог на доходы физлиц может попасть только сумма дохода, выплаченная сверх увеличенной на 5% ставки рефинансирования Центрального банка (сейчас безналоговый порог — 13%), доход от инвестиций в МФО облагается 13%-ным НДФЛ в полном объеме. По закону МФО выступают налоговыми агентами, т. е. они сами исчисляют и отправляют налог в госбюджет, а инвесторы получают на руки чистый доход.

С повышенным риском

Те, кто инвестирует в МФО, не только зарабатывают, но и рискуют существенно больше банковских вкладчиков: их вложения не застрахованы.

Аналога государственной системы страхования вкладов для МФО не существует, сетуют Демченко и Бахвалов. Это отпугивает клиентов, констатирует Демченко. Но закон дает право любой микрофинансовой организации застраховать, к примеру, ответственность заемщика по договору займа. Обычно этого не происходит, микрофинансисты оправдываются отсутствием у страховщиков стандартного продукта.

Возврат средств инвестора и выплата ему дохода гарантируются исключительно договором займа или вексельным правом. В случае нарушения условий займа все вопросы придется решать в суде.

Финансовый омбудсмен Павел Медведев указывает на крайне слабое законодательство в области надзора за деятельностью МФО и защиты прав их инвесторов — если сравнивать с банками.

Деятельность банков лицензируется и регулируется многочисленными законами, подзаконными актами, положениями и указаниями ЦБ, который ежемесячно собирает финансовую отчетность, следит за уровнем ставок, просрочек по кредитам, устойчивостью, а в случае необходимости вмешивается. МФО же лицензий не имеют, их статус подтверждается свидетельством ФСФР о внесении в соответствующий госреестр. По словам руководителей этих организаций, пока они сдают только налоговую отчетность, как все юрлица, и ежеквартальную отчетность по специальным формам в ФСФР.

Подсказка для мошенников

Медведев, который вообще не советует гражданам вкладывать деньги в МФО, опасается, что под личиной МФО могут скрываться мошенники, и называет закон о микрофинансовой деятельности подсказкой для мошенников.

По мнению Бахвалова, признаком мошенничества стоит считать доход на вложения, в несколько раз превышающий проценты по вкладам в 50 крупнейших банках. Особо стоит опасаться организаций, у которых ставка привлечения ниже процентов по микрозаймам, считает Кащенко.

«Если уж человек решил разместить свои деньги под проценты в микрофинансовую организацию, ему необходимо убедиться в том, что она зарегистрирована в госреестре МФО, входит в саморегулируемую организацию (НАУМИР) и имеет сайт, где максимально раскрыта информация о ее деятельности, учредителях и руководителях, опубликованы правила заимствований, ежеквартальная отчетность и проч.», — говорит Кащенко.

Компенсирует ли предлагаемая МФО доходность вложений перечисленные риски, решать инвестору.