Сбербанк откроет «Ростелекому» кредитную линию на 50 млрд рублей
Это самая крупная линия за последнее время
«Ростелеком» хочет открыть пятилетнюю кредитную линию в Сбербанке на 50 млрд руб., следует из материалов на сайте закупок оператора. Деньги нужны на текущую деятельность и рефинансирование долгов, объясняет представитель «Ростелекома» Андрей Поляков. Оператор может потратить их на инвестиции, но конкретного проекта, под который открывается линия, сейчас нет, уточняет он. «Ростелеком» не планирует сразу использовать все деньги и будет выбирать кредит по мере необходимости, подчеркивает Поляков.
«Ростелеком» уже кредитуется в Сбербанке – у него есть две линии по 30 млрд руб. каждая. Открытая в 2012 г. должна закрыться 19 июля этого года. К концу марта «Ростелекому» оставалось погасить по ней 3,75 млрд руб. долга. Второй кредит Сбербанк дал «Ростелекому» в 2013 г. Линия закрывается в конце 2018 г., и по ней госоператор должен погасить еще 24 млрд руб. Средний размер процентов по займам составляет 8,85 и 8,29% годовых соответственно.
Средняя стоимость обслуживания долга в Сбербанке для «Ростелекома» должна вырасти. По новой кредитной линии процентная ставка будет определяться при каждом транше. Она может быть фиксированной и тогда не превысит 12% годовых. А при плавающей ставке проценты будут исчисляться из ключевой ставки Банка России, увеличенной не более чем на 3 п. п. Сейчас она составляет 9% годовых.
То, что «Ростелеком» занимает под большую процентную ставку, чем прежде, кажется странным, говорит аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. Возможно, оператор надеется на дальнейшее снижение ключевой ставки Центробанком и тогда будет использовать не фиксированную ставку, а плавающую.
Представитель Сбербанка переадресовал вопросы по условиям сделки в «Ростелеком». Поляков не прокомментировал, почему оператор согласился на повышенную ставку. Пока неизвестно, будет оператор занимать по ней деньги или нет, и «Ростелеком» сможет обсуждать условия для каждого транша, добавил он.
Возможно, «Ростелеком» заботится о переговорной позиции для будущих займов, комментировал открытие кредитных линий в разных банках аналитик «Уралсиба» Константин Белов. Рынок ожидает сделки по Tele2, но получение кредита совершенно необязательно связано именно с ней, говорят Белов и Либин. Кроме того, сама форма кредитной линии, предполагающей займы несколькими траншами, больше подходит для операционной деятельности, чем для инвестиций, добавляет Либин.
За последние месяцы это уже четвертое соглашение «Ростелекома» об открытии кредитной линии.
В марте совет директоров оператора одобрил пятилетнюю кредитную линию в ВТБ на 30 млрд руб. На таких же условиях кредитную линию оператору в начале апреля открыл Альфа-банк. В апреле «Ростелеком» договорился об открытии пятилетней кредитной линии с лимитом 20 млрд руб. с Газпромбанком. Эти деньги также понадобились на текущую деятельность и рефинансирование, а кредит Газпромбанка оператор также собирался вложить в уставные капиталы других компаний. Но каких – представитель оператора не уточнял. Кроме того, в декабре 2013 г. ВТБ открыл для «Ростелекома» кредитную линию на 30 млрд руб. сроком на пять лет (по ставке 8,34% годовых).
За первые три месяца 2017 г. госоператор также получил отрицательный свободный денежный поток – 2,3 млрд руб., это на 5% больше, чем за тот же период прошлого года. Чистый долг вырос с начала года на 1% и составил 180 млрд руб., а долговая нагрузка увеличилась год к году с 1,8 до 1,9 показателя OIBDA. Пока это комфортный уровень долга, говорит Либин.
В январе Сбербанк изменил ставку по кредитной линии на 50 млрд руб. другому оператору – МТС. Сбербанк открыл эту кредитную линию в сентябре прошлого года под 12,05% годовых, но затем поменял ее на ключевую ставку ЦБ плюс 1,7% годовых, свидетельствует отчетность оператора. Получается, что МТС сможет занимать у Сбербанка дешевле, чем «Ростелеком», – под 10,7% годовых против 12% у госоператора.