Х5 Retail Group заглянула в «Патэрсон»

На прошлой неделе лидер российского рынка розничной торговли X5 Retail Group (сети «Перекресток», «Пятерочка», «Карусель») подала в ФАС ходатайство о приобретении розничной сети «Патэрсон», сообщил представитель ФАС. Главный исполнительный директор Х5 Лев Хасис подтвердил это, но отказался назвать долю, на которую претендует Х5 в «Патэрсоне». По его словам, переговоры пока носят предварительный характер. «Чтобы начать обсуждение параметров сделки серьезно, мы должны понять позицию ФАС. Ведь часть бизнеса «Патэрсона» приходится на рынок Санкт-Петербурга», – объясняет Хасис. В Петербурге работают 11 магазинов «Патэрсон». Между тем Х5, по подсчетам ФАС, на городском рынке и так занимает почти 35%, т. е. еще немного – и она может быть признана доминирующей. Совладелец «Патэрсона» Алексей Мауергауз от комментариев отказался.

По словам источника, близкого к владельцам «Патэрсона», активные переговоры между Х5 и «Патэрсоном» идут с начала года. Речь идет о продаже от 50% до 100% долей в структурах ООО «Фирма «Омега-97» (оператор розничного бизнеса сети) и ООО «Патэрсон-инвест» (собственник недвижимости). «Патэрсон» объединяет около 80 супермаркетов в Москве, Санкт-Петербурге и 15 крупных российских городах; в собственности сети около 20 магазинов площадью более 65 000 кв. м в Москве, Петербурге, Уфе и Казани.

По словам топ-менеджера одного из банков – партнеров «Патэрсона», весной этого года стоимость 100% долей в обеих структурах оценивалась на уровне $80–120 млн без учета долга (около 2,5 млрд руб.). При этом Х5 настаивала на безденежной сделке – обмене акциями, причем новые владельцы бумаг Х5 должны пообещать не продавать их минимум три года. Обмен акциями – хороший вариант для Х5, которой в 2010 г. предстоит рефинансировать $1,1 млрд синдицированного кредита и пройти оферту по облигационному займу на 9 млрд руб.

«Патэрсон» работает в одном формате с «Перекрестком», схож с ним по концепции, размеру среднего чека, ассортименту», – говорит управляющий директор инвесткомпании Pollyanna Capital Partners Николай Габышев (экс-топ-менеджер «Патэрсона»). Сети хорошо дополняют друг друга в Москве: если «Перекресток» больше представлен в центре, на юго-западе и северо-востоке города, то «Патэрсон» – на юге и востоке, указывает эксперт. «Кроме того, «Патэрсон» очень жестко отслеживает доходность каждого магазина, считая показатель EBITDA по каждому магазину, поэтому в кризис компания вошла с хорошей структурой расходов, дававшей четкое понимание, на каких этапах можно оптимизировать бизнес-процессы», – заключает Габышев.