Итальянцы разместят крупнейший в российской энергетике облигационный заем
«Энел ОГК-5»
Энергокомпания. ОСНОВНОЙ Акционер – ENEL (55,86%). капитализация – 82,1 млрд руб. (ММВБ). финансовые показатели (МСФО, 9 месяцев 2009 г.): выручка – 30,4 МЛРД РУБ., прибыль – 2,65 МЛРД РУБ.
Совет директоров «Энел ОГК-5» 15 декабря принял решение о размещении 15 выпусков трехлетних биржевых облигаций на 50 млрд руб., раскрыла компания в пятницу. Это два выпуска по 2 млрд руб., восемь – по 3 млрд руб., три – по 4 млрд руб. и еще два – по 5 млрд руб.
Если компания разместит все облигации, это будет рекордный заем среди энергокомпаний на российском долговом рынке. Пока лидером является «Атомэнергопром», который недавно разместил выпуск на 30 млрд руб. под 11,5% годовых. Правда, в 2009–2010 гг. он планирует занять на рынке до 195 млрд руб.
Деньги «Энел ОГК-5» могут потребоваться для финансирования инвестпрограммы, пополнения оборотного капитала и рефинансирования долга, говорит ее представитель, отмечая, что сроки размещения бумаг не определены и будут зависеть от ситуации на рынке. По словам источника, близкого к «Энел ОГК-5», средства пойдут на рефинансирование краткосрочной задолженности.
На конец III квартала 2009 г. по РСБУ краткосрочный долг «Энел ОГК-5» составлял 7,2 млрд руб., общий – 20,89 млрд руб. У компании размещено три облигационных займа на 9 млрд руб. (ставка купонов – от 7,5% до 12,25%), из них в 2010 г. предстоит погасить бумаги на 4 млрд руб. Также у ОГК есть два долгосрочных кредита в сумме на 191 млн евро. Ставки по ним не раскрываются, но, по словам источника, близкого к компании, они «достаточно выгодные» и привязаны к LIBOR.
Сейчас ситуация на рынке благоприятная, говорит аналитик банка «Траст» Павел Пикулев: спрос на облигации со стороны банков высок – ведь бумаги крупных компаний, как правило, можно рефинансировать в ЦБ. А кредитные рейтинги «Энел ОГК-5» позволяют ей рассчитывать на включение облигаций в ломбардный список, отмечает он.
По данным Cbonds.ru, за последние три месяца крупные российские компании занимали под 9–10% годовых. Например, «Лукойл» разместил два выпуска на 10 млрд руб. под 9,2%, ММК занял 5 млрд руб. под 9,45% и 10 млрд руб. под 9,7%, РЖД – 15 млрд руб. под 9,4%, «Мосэнерго» – 5 млрд руб. под 10,25%. По мнению Пикулева, ОГК-5 может рассчитывать на ставку около 10%.