После двухлетней паузы ТНК-BP возвращается на западный долговой рынок

В пятницу стартует роуд-шоу нового выпуска еврооблигаций ТНК-BP, сообщили «Ведомостям» сотрудники двух инвестбанков. Организаторы займа – Barclays Capital, Calyon и Royal Bank of Scotland (RBS). Размещение ожидается на следующей неделе, параметры выпуска будут определены в соответствии с рыночными условиями. А пока предполагается, что это будет «эталонный» выпуск, номинированный в долларах, говорят собеседники. Это значит, что будут размещены бумаги не меньше чем на $500 млн, отмечает один из них.

Другие детали займа пока не известны. Средства пойдут на финансирование текущей деятельности и рефинансирование долга, лишь отмечает представитель ТНК-BP. Представитель Barclays Capital от комментариев отказался, его коллеги из Calyon и RBS на вопросы «Ведомостей» не ответили.

На рублевом долговом рынке ТНК дебютировала еще в 1999 г., на западном – в 2002 г. Последние выпуски еврооблигаций были еще до кризиса. Сейчас в обращении займы компании на $4,5 млрд с погашением в 2011–2018 гг.; последний размещен 13 октября 2007 г. – на $600 млн, 5,5 года и с купоном 7,5% годовых.

Если бы ТНК-BP разместилась сегодня и речь шла о пятилетних бондах на $500 млн, их стоимость была бы ниже – в пределах 7%, отмечает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин: конъюнктура на рынке очень благоприятна, в начале года фонды формируют новые инвестпортфели. При этом возможности ТНК-BP по новым займам велики: ее чистый долг на конец 2009 г. составлял около $5 млрд, всего 0,5 от ожидаемой EBITDA, отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов.