Статья опубликована в № 2720 от 26.10.2010 под заголовком: Отсрочка для Алекперова

«Лукойл» может собрать до 12,6% квазиказначейских акций

«Лукойл» раскрыл детали недавней сделки с UniCredit Bank: кому достанется почти 5%-ный пакет компании из бывшей доли ConocoPhillips – самому «Лукойлу» или его президенту Вагиту Алекперову, решится до октября 2011 г.
С. Петров
«Лукойл»

вторая по добыче нефтяная компания России. Капитализация – $48,6 млрд (РТС). Выручка (US GAAP, 1-е полугодие 2010 г.) – $49,8 млрд, чистая прибыль – $4 млрд.

Сейчас у «Лукойла» 7,599% квазиказначейских акций: холдинг купил этот пакет у ConocoPhillips в августе за $3,44 млрд. Почти пять лет у Conoco был 20%-ный пакет «Лукойла», но американский партнер решил продать актив, чтобы поддержать собственные котировки и расплатиться с долгами. У «Лукойла» был опцион на покупку еще 11,6% собственных бумаг. Но он воспользовался им лишь частично: 29 сентября от отмени «Лукойла» расписки на 4,997% его акций купил UniCredit Bank, заплатив $2,38 млрд. В тот же день банк выпустил ноты на ADR «Лукойла»: бумаги на $980 млн приобрела нефтяная компания (они могут конвертироваться в 2,057% капитала «Лукойла»), а ноты на $1,4 млрд – структура президента «Лукойла» Вагита Алекперова (эквивалентны 2,939%).

Когда и каким образом владельцы нот могут поменять их на ADR, ни компания, ни Алекперов не раскрывали.

Детали сделки описаны в меморандуме «Лукойла» к готовящемуся выпуску еврооблигаций (копия документа есть у «Ведомостей»). Там говорится, что «Лукойл» может обменять ноты UniCredit на 2,057% собственных бумаг до 29 сентября 2011 г. Кроме того, у компании есть опцион на покупку оставшихся 2,939% у банка. В итоге к концу сентября следующего года на балансе «Лукойла» может оказаться «значительный» пакет квазиказначейских бумаг, заключается в меморандуме. То есть речь как раз о всей доле, выкупленной UniCredit, – 4,997%. А вместе с первым пакетом, выкупленным у Conoco, это почти 12,6%, которые по вчерашним котировкам в РТС стоят дороже $6 млрд.

Что «Лукойл» будет делать с таким пакетом, его представители не говорят. А менеджеры компании до сих пор отмечали, что варианты рассматриваются самые разные: продажа собственных бумаг на рынке, залог по кредитам, использование в сделках по слияниям и поглощениям.

Роль Алекперова в этой скупке также не совсем понятна. Накануне сделки с UniCredit (22 сентября) структура топ-менеджера привлекла кредит синдиката банков, заложив 9% «Лукойла» ($4,4 млрд на тот момент). Сумма кредита не раскрывалась. Но сотрудник одной из структур, которая участвовала в займе, говорил «Ведомостям», что Алекперов занял почти $2,4 млрд – как раз на оплату 4,997%-ной доли Conoco. Президент «Лукойла» решил, что на рынке такой крупный пакет компании сразу все равно не купить, цена опциона «Лукойла» была выгодна (почти на 2,5% ниже рыночной на тот момент), но напрямую Алекперов не мог оформить сделку из-за конфликта интересов, объяснял источник «Ведомостей».

Сразу после сделки с UniCredit у Conoco оставалось 6,15% «Лукойла». Эти акции она могла продавать на рынке. И на 30 сентября доля американского партнера снизилась до 5,91%, говорится в меморандуме «Лукойла» (6 октября, по данным вице-президента компании Леонида Федуна, доля Conoco была уже примерно 4%).

Представитель Conoco затруднился сказать, каким пакетом «Лукойла» компания владеет сейчас. А «Лукойл» пишет в меморандуме, что теперь американский акционер имеет те же права, что и все остальные совладельцы компании. Особые привилегии были у ConocoPhillips по соглашению акционеров от 29 сентября 2004 г., но действовали только до тех пор, пока пакет американского партнера превышал 7,599%, отмечается в документе. Правда, представитель Conoco – Валлетт Дональд Эверт еще входит в совет «Лукойла». А устав компании, поправки в который были внесены в 2005 г. после соглашения с Conoco, предполагает единогласное решение совета по очень многим вопросам. В том числе по одобрению крупных сделок, по дивидендным рекомендациям, а также по поправкам в устав, которые меняют эти правила (даже сам факт внесения такого вопроса в повестку собрания акционеров должен решаться единогласно). Когда «Лукойл» намерен поменять устав, не ясно. Сейчас готовится новая концепция развития компании – без стратегического инвестора, говорит представитель «Лукойла»; не исключено, что будут разработаны и предложения по изменению устава. Скорее всего, поправки в устав будут вынесены на годовое собрание акционеров 2011 г., говорит источник, близкий к «Лукойлу».

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать