ОГК-6 и ОГК-2 "Газпрома" утвердили параметры слияния

Советы директоров ОГК-2 и ОГК-6 (обе подконтрольны «Газпрому») вчера на заочных советах директоров утвердили параметры их слияния: 1,2141 акций ОГК-6 будет конвертировано в одну акцию ОГК-2, сообщили компании. Для этого ОГК-2 выпустит допэмиссию на 26,59 млрд акций, увеличив свой уставный капитал на 82,4%. В эти акции и будут конвертированы бумаги ОГК-6.

«Мы приступаем ко второму этапу объединения – в конце июня на собраниях обсудим вопрос об объединении компаний», сообщил журналистам гендиректор «Газпром энергохолдинга» Денис Федоров. ГОСА обеих ОГК пройдут 21 июня, реестр акционеров будет закрыт 3 мая.

После объединения, которое намечено на четвертый квартал 2011 года, все обязательства ОГК-6 перейдут к ОГК-2, в том числе, планируется конвертация облигаций. Газпром получит 58,8% в новой компании, передал Reuters со ссылкой на презентацию для аналитиков. Сейчас он контролирует 57,3% ОГК-2 и 60,6% ОГК-6.

По расчетам концерна, после слияния доля миноритариев ОГК-2 в новой компании снизится до 23,6% с текущих 42,7%, миноритарные акционеры ОГК-6 получат 17,7% в объединенной структуре. Акционеры, проголосовавшие против объединения, или не принявшие участие в голосовании, смогут предъявить акции к выкупу: ОГК-2 купит бумаги по цене 1,72 руб. за каждую, что выше рыночной на закрытии ММВБ в 1,64 руб. в понедельник. ОГК-6 может купить акции по 1,4 руб. за штуку — также выше рыночных котировок в 1,317 руб.

Оценка ОГК-2 получилась несколько выше, чем у ОГК-6, что отражает историческую тенденцию, заметил Федоров, добавив, что оценка проводилась по методу доходности. По его словам, в ближайшее время «Газпром энергохолдинг» приступит к переговорам с миноритариями. Правда, отметил топ-менеджер, по объему выкупа у холдинга есть ограничения – на выкуп обе компании могут направить средства в объеме не больше 10% от стоимости их чистых активов, что составляет примерно по 4,4 млрд руб. по каждой из ОГК. Никаких проблем с миноритариями Федоров не ждет. Единственный вопрос, который может возникнуть, это расхождение в оценке ОГК-6, добавил он: так, один из миноритариев компании – государственная «Интер РАО» оценивала бумаги ОГК-6 выше – 1,6 руб.

Не будет проблем и с деньгами, успокоил Федоров: деньги на выкуп у ГЭХа есть.

Отвечая на вопрос о возможном объединении оставшихся двух энергетических «дочек» - «Мосэнерго» и ТГК-1, Федоров отметил, что пока никаких переговоров по этому поводу ГЭХ не ведет. Сейчас важно завершить объединение ОГК-2 и ОГК-6 и посмотреть на результаты, после чего будем смотреть, сказал он. «Мы верим, что в перспективе объединенная компания будет стоить дороже, чем сейчас ОГК-2 и ОГК-6», заявил Федоров, пояснив, что, по мнению концерна, сейчас энергетический сектор фундаментально недооценен. Делиться прогнозами по выручке и прибыли он не стал, отметив лишь, что к маю ГЭХ подготовит пятилетний план по финпоказателям обеих компаний. В течение 1,5 месяцев на советы директоров обеих ОГК должны быть представлены параметры опционной программы их менеджеров, добавил гендиректор ГЭХа.

О планах объединить две из четырех своих энергокомпаний, создав тем самым одну из крупнейших энергокомпаний страны установленной мощностью 17,8 ГВт, концерн объявил год назад (по этому показателю она займет второе место после «Евросибэнерго» Олега Дерипаски — 19,5 ГВт). Тогда же и был сделан первый шаг – Алексей Митюшов, возглавляющий ОГК-6 с 2008 г., с 1 апреля 2010 г. стал гендиректором и ОГК-2.

Еще одна хорошая новость для акционеров «дочек» ГЭХа – все они выплатят дивиденды за 2010 г. соответствующие рекомендации советы директоров «Мосэнерго», ТГК-1, ОГК-2 и ОГК-6 уже даны годовым собраниям, рассказал Федоров. Размер выплат по всем компаниям он не назвал, отметив, что по ОГК-2 и ОГК-6 дивиденды будут минимальны – 5% от прибыли по РСБУ (дивидендная политика предусматривает выплату 5-35%).