«Новатэк» нашел гарантированный сбыт для своего сжиженного газа
Консорциум индийских ONGC Videsh, GAIL и Petronet LNG претендует на 15% в гигантском проекте «Новатэка» на Ямале, пишет индийская пресса. Для российской компании это гарантия сбыта ямальского СПГ, отмечают эксперты«Ямал СПГ»
будущий оператор СПГ-завода на Ямале. главный актив – лицензия на гигантское Южно-Тамбейское месторождение до 2045 г., запасы – 1,256 трлн куб. м газа и 51,58 млн т конденсата (АВС1 + С2; на конец 2009 г.). акционеры: 51% – у «Новатэка», 25,1% – у кипрской «Варикс энтерпрайзис лимитед», по неофициальной информации, подконтрольной Петру Колбину (у «Новатэка» опцион на выкуп доли за $526 млн до 1 июля 2012 г.), 23,9% – у кипрской «Иннекто венчерс лимитед», подконтрольной Геннадию Тимченко (у «Новатэка» опцион на выкуп доли за $450 млн до июня 2012 г.).
«Новатэк»
второй по величине производитель газа в России. Капитализация – $41 млрд (LSE). Основные владельцы – предправления Леонид Михельсон (около 25%), Геннадий Тимченко (около 22%), Total (12,09%), «Газпром» (9,99%). Выручка (МСФО, 2010 г.) – 117 млрд руб., прибыль – 40,3 млрд руб.
GAIL Limited
газовый холдинг Основные активы – газопроводы, основной бизнес – транспорт и продажа газа на территории Индии. Капитализация – 551,2 млрд рупий, или около $12,2 млрд (National Stock Exchange of India, NSE). Крупнейший акционер – правительство Индии (57,35%). Выручка (финансовый год, завершившийся 31 марта 2011 г.) – 324,6 млрд рупий (около $7,1 млрд по среднему курсу за отчетный период), прибыль – 35,6 млрд рупий (около $781 млн). ONGC Videsh Limited Нефтегазовая компания Основной бизнес – разведка и разработка нефтегазовых месторождений за пределами Индии. Единственный акционер – государственная ONGC. Выручка (финансовый год, завершившийся 31 марта 2010 г.) – 153,8 млрд рупий (примерно $3,2 млрд по среднему курсу), прибыль – 20,9 млрд рупий (около $440 млн). Petronet LNG Limited Крупнейший импортер СПГ в Индии Основные акционеры – ONGC, GAIL, Indian Oil Corporation Limited, Bharat Petroleum Corporation Limited (в сумме 50%, по 12,5% на каждую), французская GdF (10%). Выручка (финансовый год, завершившийся 31 марта 2011 г.) – 132 млрд рупий (около $2,9 млрд по среднему курсу), прибыль – 6,2 млрд рупий (около $136 млн).
О планах индийских компаний сообщила газета Hindustan Times со ссылкой на свои источники. Это первые детали иностранной заявки на долю в «Ямал СПГ», который станет оператором будущего производства по сжижению газа (СПГ-завода) на Ямале.
ONGC Videsh, GAIL и Petronet LNG претендуют на 15% в проекте, пишет газета, претенденты ознакомились с материалами «Новатэка» и готовят необязывающую оферту. По данным издания, оценка «Новатэка» по стоимости проекта – $16 млрд, но консультанты консорциума считают, что капвложения в обустройство месторождения и СПГ-завод могут составить $30 млрд. И индийцы готовы инвестировать 155 млрд рупий (порядка $3,4 млрд), если получат 15%-ную долю, заключает Hindustan Times.
«Новатэк» подтверждает, что от консорциума трех индийских компаний поступила заявка на долю в «Ямал СПГ»: переговоры идут, сообщил представитель «Новатэка». О деталях говорить рано, добавляет он, но индийские компании работают над заявкой «достаточно профессионально». С GAIL связаться не удалось, ONGC Videsh и Petronet LNG на вопросы «Ведомостей» в выходные не ответили.
До сих пор «Новатэк» раскрывал только два параметра проекта – будущую мощность СПГ-завода (15–16 млн т в год) и план по запуску (2016 г.). Но в правительственной программе по освоению Ямала была и предварительная оценка проекта – до 858,2 млрд руб. в ценах 2010 г. А без учета танкерного флота и транспортной инфраструктуры (эти расходы готовы взять на себя государство и госкомпании) – 594 млрд руб., или $21 млрд по текущему курсу.
Сейчас у «Новатэка» 51% «Ямал СПГ». Еще 49% он планирует выкупить до середины 2012 г. (см. справку) и перепродать иностранным компаниям, которые станут его партнерами в проекте. Самая крупная доля – 20% – уже обещана совладельцу «Новатэка», французской Total: в марте компании подписали соответствующий меморандум, сделку планируется закрыть к 1 июля, детали не раскрываются.
Когда и между кем будут разыграны оставшиеся 29% – неизвестно. Однако в марте финансовый директор «Новатэка» Марк Джетвей отмечал, что компания планирует выбрать еще двух-трех партнеров для проекта. А предправления «Новатэка» Леонид Михельсон уточнял, что все переговоры должны завершиться до конца года и от иностранцев нужны технологии, «маркетинговые возможности», т. е. гарантии по сбыту, и в третью очередь – финансы.
Индийский консорциум – это как раз гарантия по сбыту примерно трети ямальского СПГ, что не менее важно для проекта «Новатэка», чем технологии, отмечает аналитик «Тройки диалог» Валерий Нестеров. Индия – один из самых быстрорастущих рынков наряду с КНР (см. врез). А по недавним заявлениям GAIL, ее потенциал по импорту СПГ даже выше, чем у Китая. При этом Petronet LNG создана по решению правительства Индии специально как импортер СПГ, один регазификационный терминал у нее уже есть, второй готовится к запуску в 2012 г.; подконтрольная государству GAIL – основной продавец газа на территории Индии, а ONGC Videsh – оператор всех зарубежных проектов индийской госкорпорации ONGC (в России у него 20%-ная доля в «Сахалине-1» и 100% Imperial Energy).
Шансы индийцев попасть в проект велики, считает Нестеров, а их участие повысит шансы «Ямал СПГ» на реализацию. Ведь самостоятельно российской компании будет непросто пробиться на рынок Индии: основной поставщик газа в страну – Катар, крупнейший производитель СПГ в мире, – держит достаточно низкие цены. Плюс есть проекты по строительству газопроводов в Индию из Ирана и Туркмении, напоминает Нестеров.
Впрочем, даже австралийские компании, СПГ-проекты которых считаются самыми дорогими в мире (из-за высоких издержек на экологию и налоговой нагрузки), надеются, что к 2014–2015 гг. цены на СПГ в Азии вырастут до приемлемого уровня – на фоне бурного роста спроса.
Для сравнения: крупнейшие проекты Австралии – строящийся Gorgon LNG, который оценивается в $42 млрд при годовой мощности в 15 млн т СПГ (план по завершению – 2014 г.), APLNG стоимостью $18 млрд при 8,6 млн т (2015 г.) и Gladstone LNG на $16 млрд при 7,8 млн т (также 2015 г., данные журнала Project Finance).