Статья опубликована в № 2873 от 15.06.2011 под заголовком: Сладкие планы

“Продимекс” может стать публичным уже в этом году

«Продимекс», крупнейший в России производитель сахара, может стать публичным уже в этом году. Как стало известно «Ведомостям», компания снова обдумывает IPO
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание
Д.Гришкин
Группа «Продимекс»

Производитель сахара. Бенефициары (через кипрскую Prodimex Farming Group) – Игорь Худокормов (81,25%), Владимир Пчелкин (9,375%), Виталий Цандо (9,375%). Финансовые показатели (2009 г., данные компании): выручка – $796 млн.

«Продимекс» рассматривает возможность первичного размещения своих акций на бирже, рассказал исполнительный директор компании Ахим Лукас в интервью журналу Российско-германской внешнеторговой палаты Impuls. «Мы обдумываем возможность выхода на рынок капитала, как это сделала «Русагро», с целью привлечения финансирования», – сказал он.

В апреле, спустя несколько дней после окончания размещения «Русагро», основной владелец «Продимекса» председатель совета директоров компании Игорь Худокормов и несколько топ-менеджеров компании встречались с потенциальными инвесторами в ходе non-deal road show, рассказали «Ведомостям» несколько портфельных управляющих.

Деньги, объяснил Лукас, нужны компании для приобретения мелиоративных комплексов и модернизации сахарных заводов. Стоимость одной мелиоративной установки – $4000–6000 в расчете на 1 га. По словам Лукаса, компания «с удовольствием оснастила бы» такими комплексами 60 000 га из своих сельхозземель. Увеличение перерабатывающих мощностей одного завода на 1 т сахара стоит примерно $13 000–15 000, а в планах компании увеличение на 15 000 т. Таким образом, чтобы реализовать оба инвестпроекта, «Продимексу» требуется $435–585 млн.

По размерам бизнеса «Продимекс» сопоставим с «Русагро», говорит источник, близкий к компании. Выручка последней в 2010 г. составила 30,96 млрд руб., EBITDA – 7,92 млрд руб., чистая прибыль – 5,16 млрд руб. В апреле «Русагро» провела IPO на Лондонской фондовой бирже, выручив от размещения $330 млн. Капитализация «Русагро» вчера составила $1,64 млрд.

В 2009 г. компания произвела 946 000 т свекловичного и белого сахара, ее выручка составила $796 млн, говорится в апрельской презентации компании для инвесторов. В 2010 г. объем производства вырос примерно до 1 млн т сахара, выручка близка «к $1 млрд», говорят два источника, близких к компании. EBITDA компании могла составить в 2010 г. около 4 млрд руб., говорит топ-менеджер одной из компаний – производителей сахара.

Впервые о готовности «Продимекса» провести IPO стало известно в 2007 г., но карты спутал кризис. С 2008 г. компания находится в выжидательной позиции: «Продимекс» постоянно мониторит рынок и встречается с потенциальными инвесторами, чтобы сравнить наши и их ожидания, говорит представитель компании. Технически компания, по его словам, готова выйти на биржу в любой момент и она это сделает, как только конъюнктура рынка будет приемлемой для размещения. Источник, знакомый с планами руководства и собственников «Продимекса», говорит, что никаких конкретных решений пока не принято, но, если такое решение будет принято, возможные сроки выхода на биржу – осень 2011 – 2012 г.

В первой половине года многие IPO российских компаний были отменены (например, «Евросети», «Вертолетов России»): предложений намного больше, чем потенциально свободных денег у инвесторов, отмечает аналитик «ВТБ капитала» Иван Кущ. У сельхозкомпаний есть некоторое преимущество перед компаниями непищевого сектора: высокие цены на soft commodities и высокий спрос на них в долгосрочной перспективе, говорит Кущ. Однако, по его мнению, для «Продимекса» скорее недостаток, что это исключительно компания – производитель сахара: инвесторам симпатичнее диверсифицированные компании, вроде «Русагро».

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more