Бизнес
Бесплатный
Александра Терентьева|Галина Камнева
Статья опубликована в № 2961 от 17.10.2011 под заголовком: Рискнет котировками

Polymetal не обращает внимания на кризис

Будущая головная компания «Полиметалла» – джерсийская Polymetal – решила не ждать, когда рынки придут в себя, и начала активную подготовку к IPO. Сделка может закрыться к ноябрю
Е.Кузьмина
«Полиметалл»

капитализация – $6,8 млрд. выручка (МСФО, 1-е полугодие 2011 г.) – $544,5 млн. чистая прибыль – $151,1 млн.

Еще 30 сентября «Полиметалл» сообщил, что его будущая головная компания – Polymetal International – разместит акции примерно на $500 млн. Но другие детали не сообщались. Как оказалось, сделка должна пройти совсем скоро. Уже в пятницу началось роуд-шоу, рассказали «Ведомостям» инвестбанкир, участвовавший в одной из встреч с руководством компании, а также два источника, близких к организаторам IPO (в их числе Deutsche Bank, HSBC и Morgan Stanley). А торги бумагами, которые будут размещены в ходе IPO, начнутся в ноябре, следует из меморандума Polymetal (копия есть у «Ведомостей»).

Цену и объем продаваемого пакета планируется определить 24 октября, говорит источник, близкий к размещению. Хотя предварительный ориентир в меморандуме также есть. 28 сентября владельцы Polymetal поручили обеспечить размещение «среди институциональных инвесторов в Великобритании» и за ее пределами вплоть до 20% существующего капитала не позднее годового собрания 2012 г., говорится в документе.

Покупатель на $100 млн уже нашелся. Правда, в России. Бумаги на такую сумму по цене IPO (но не более трети от размещаемых акций) купит «ВТБ капитал», говорится в меморандуме Polymetal. Других якорных инвесторов нет, уверяют два близких к размещению источника. Получить комментарии представителя «ВТБ капитала» в выходные не удалось.

Деньги, привлеченные в ходе IPO, Polymetal собиралась потратить в том числе на выкуп бумаг у акционеров в рамках реорганизации (см. врез). «ВТБ капитал» – один из букранеров этой сделки. Цена оферты пока не объявлена. Но один из источников «Ведомостей» говорит, что она составит 500–550 руб. за акцию – такова средняя стоимость бумаг «Полиметалла» на российских площадках за последние полгода (что на 4,2–14,5% выше цены закрытия в пятницу). Цена размещения в рамках IPO также должна быть не ниже, иначе пострадают котировки компании, отмечает сотрудник инвестфонда, который участвовал в роуд-шоу.

Если IPO действительно пройдет по 500–550 руб. за акцию ($16,1–17,4 по текущему курсу), то, чтобы привлечь $500 млн, Polymetal будет достаточно продать 28–31 млн бумаг – или 7–7,7% нынешнего уставного капитала (по данным Reuters, размещаться будут новые бумаги). А за 20% компания могла бы выручить при такой цене $1,3–1,4 млрд. Летом выручка как раз планировалась примерно на $1 млрд, но планы спутала лихорадка на рынке, говорит близкий к размещению источник.

Идея Polymetal провести IPO именно сейчас не самая удачная, предупреждает аналитик «Уралсиб кэпитал» Дмитрий Смолин: размещение на таких рынках, как сейчас, может обрушить стоимость компании, лучше переждать. Разместиться по 500–550 руб. будет очень сложно, согласен сотрудник инвестфонда.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать