Polymetal провел первичное размещение акций с дисконтом в $1 млрд

Головная компания российского «Полиметалла» – джерсийская Polymetal International разместила 13,8% увеличенного уставного капитала на LSE за $791,8 млн. Об этом Polymetal объявила в пятницу. Продать бумаги удалось ближе к нижней границе диапазона – по 9,2 фунта ($14,9) за акцию (ориентир изначально составлял 9,1–10,35 фунта за бумагу, потом – 9,1–9,4). В итоге вся Polymetal оценена в $5,7 млрд, хотя ее российская «дочка» в пятницу стоила на LSE $6,7 млрд.

Условные торги бумагами Polymetal начались в пятницу. К обеду они стоили на 5% дороже цены размещения, к 17.15 МСК – на 0,5% дешевле, а к 19.00 МСК – на уровне цены размещения, передал «Интерфакс». В пятницу на рынках была коррекция, поэтому снижение Polymetal некритично, успокаивает аналитик «Уралсиб кэпитал» Дмитрий Смолин. Реальные торги Polymetal на LSE стартуют 2 ноября.

Размещаться в столь сложных условиях Polymetal заставило стремление попасть в индекс FTSE 100. Джерсийская компания может быть включена в индекс, если в свободном обращении находится не менее 50% ее акций. После размещения free-float Polymetal составляет 50,7%, сообщила компания. Так что теперь у нее есть шанс войти в индекс до нового года: пересмотр списка FTSE 100 пройдет в начале декабря. Это расширит круг инвесторов, которые смогут покупать бумаги компании, и можно ждать роста ее капитализации, говорит Смолин.

Ради попадания в FTSE 100 «Полиметалл» и задумывал переезд на о. Джерси. Схема была проста. «Дочка» Polymetal – кипрская PMTL предложила новые бумаги материнской компании в обмен на акции и GDR российского «Полиметалла» в пропорции 1 к 1. Первыми согласились владельцы 52% акций – Петер Келлнер, Александр Несис, Александр Мамут, Александр Мосионжик и менеджеры. Кроме них поменять акции решились еще 31,3% акционеров «Полиметалла». В итоге уставный капитал Polymetal (с учетом акций, выпущенных для размещения и банковского опциона) оказался меньше, чем у «Полиметалла», на 3,35%. Поэтому доли основных владельцев Polymetal оказались больше, чем были в «Полиметалле»: у Келлнера – 20,6% против 19,92%, у Несиса – 19,9% против 18,9%, у Мамута – 11,1% против 10,73%.

Polymetal готова вознаградить акционеров: по итогам 2011 г. они получат $77,2 млн дивидендов, а в будущем компания будет выплачивать около 20% чистой прибыли, если соотношение чистый долг/EBITDA не превышает 1,75. «Полиметалл» не платил дивиденды. Но его акционеры не останутся внакладе. Ожидается, что 23 ноября им будет объявлена оферта, пишет «Интерфакс». Ее цена будет определена в диапазоне 500–550 руб./акция, рассказывал близкий к размещению источник. А это на 11,8–20% дороже цены размещения Polymetal. Всего на выкуп 16,7% «Полиметалла» Polymetal может потратить $1–1,2 млрд. Но большая часть суммы – $578–635 млн – пойдет на выкуп квазиказначейского пакета (8,6%), указывает близкий к размещению источник. Программу GDR «Полиметалла» после выкупа планируется свернуть, добавляет он.