ММК может разместить облигации на 40 млрд руб.

Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

ММК рассматривает возможность рефинансирования задолженности за счет выпуска классических облигаций на 40 млрд руб. сроком на 5-7 лет, сообщил «Ведомостям» источник в одном из банков-участников тендера. Решения о размещении пока не принято, но компания уже провела тендер среди банков-организаторов, сказал он.

Представитель ММК подтвердил, что компания провела серию встреч с рядом ведущих банков, где обсуждались возможности привлечения финансирования для рефинансирования текущей задолженности, в том числе в форме облигационного займа. Детали переговоров он оставил без комментариев, отметив лишь, что «у ММК есть возможность выбора наиболее эффективных форм заимствования, включая как банковские и синдицированные кредиты, так и облигационные займы».

Впрочем, согласно финансовой отчетности, для компании действуют ограничения по привлечению кредитов - соотношение консолидированной задолженности к консолидированному показателю EBITDA не должно превышать 3,5. В настоящее время отношение чистого долга ($3,99 млрд) к EBITDA составляет 3. В 2012 г. компания должна погасить $1,2 млрд долга, а в 2013 г. - $1,6 млрд. Аккумулировать средства Магнитка пытается и за счет продажи ряда своих активов - доли в турецком проекте MMK Metalurji (убыток в 2011 г. $179 млн) и части железорудных активов в России, в частности, 51% акций «Бакальского рудоуправления» и 100% акций ООО «Рудник», на балансе которого находится «Сосновский рудник».

«Говорить о размещении рублевых облигаций сейчас бессмысленно, потому что рынок закрыт. Если все будет развиваться по самому оптимистичному сценарию, то ближе к августу он откроется, если же по сценарию, который предполагает эскалацию кризиса в Европе, то рынок будет закрыт еще месяца три», - говорит аналитик «Тройки диалог» Александр Кудрин. В результате к осени может выстроиться очень большая очередь среди желающих разместить облигации. Ставки по рублевым облигациям будут зависеть от того, какая будет инфляция, ускорение которой ожидается в июле, а также от того, какие ставки будут на рынке еврооблигаций для российских заемщиков. Кроме того, на размер ставок влияет также статус компании и размер ее долговой нагрузки - чем она выше, тем выше ставки, добавил аналитик.

Прошлый год компания закончила с чистым убытком по МСФО в $125 млн против $232 млн чистой прибыли годом ранее, EBITDA сократилась на 17% до $1,3 млрд. Кроме того, Магнитка поставила и антирекорд по рентабельности - 14,5% (по EBITDA), тогда как у НЛМК этот показатель - 19,5%, у Evraz - 18%, у «Северстали» - 22,7%.

В настоящее время у ММК есть зарегистрированные, но не размещенные биржевые облигации серий БО-09 - БО-15 объемом по 5 млрд руб. В ноябре этого года погашаются биржевые облигации серии БО-01 на 5 млрд руб.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more