«Роснефть» бьет рекорды благодаря СП с «Итерой»

В III квартале 2012 г. финансовые показатели «Роснефти» восстановились после неудачного предыдущего квартала. Выручка по МСФО увеличилась по сравнению со II кварталом на 11,7% (до 802 млрд руб.), EBITDA – более чем вдвое (до 191 млрд руб.), рентабельность по этому показателю – с 12,4 до 23,8%, сообщила компания. Чистая прибыль составила 181 млрд руб. (против 8 млрд руб. убытка в апреле – июне), достигнув рекордного уровня за последние пять лет.

17 аналитиков, опрошенных «Интерфаксом», прогнозировали более низкий результат: выручка – 769 млрд руб., EBITDA – 175 млрд руб., прибыль – 118 млрд руб.

Выручка и прибыль за девять месяцев также выросли – на 16,1% (до 2,3 трлн руб.) и 15,4% (до 285 млрд руб.) соответственно. А EBITDA сократилась на 10,6% до 445 млрд руб. и рентабельность по этому показателю снизилась с 25,5 до 19,6% в основном из-за отмены льготных НДПИ и пошлин на одном из крупнейших проектов – Ванкорском месторождении, отмечается в сообщении.

В III квартале компании удалось сгенерировать свободный денежный поток (53 млрд руб.) и закончить девять месяцев в плюсе – 32 млрд руб. (после 46 млрд руб. отрицательного денежного потока в I квартале). А вот чистый долг «Роснефти» практически не изменился, снизившись с 658 млрд до 625 млрд руб.

Увеличение выручки компания объясняет ростом цен на нефть и объемов реализации нефтепродуктов, а квартальное удвоение EBITDA – контролем затрат в добыче, а также повышением эффективности коммерческой деятельности. Производственные и операционные расходы сократились на 14,8% до 52 млрд руб., в частности, издержки в добыче снизились с $2,6 до $2,53 за баррель, а в переработке – с $3,3 до $2,7, отмечает аналитик Номос-банка Денис Борисов.

Чистая прибыль оказалась существенно выше прогноза, так как учитывает эффект от признания дохода от сделки по покупке 51% «Итеры» в размере 65 млрд руб.: летом «Роснефть» приобрела 6% «Итеры» за 6 млрд руб., а затем увеличила свою долю до 51%, внеся в уставный капитал компании 100% «Кынско-Часельского нефтегаза» (КЧН). В результате этой сделки вложения в КЧН были переоценены, объяснил вице-президент «Роснефти» Дмитрий Авдеев.

«Роснефть» отчиталась за III квартал вслед за ТНК-BP и «Сургутнефтегазом», которые также не разочаровали инвесторов, напоминает Борисов. Квартал прошел под знаком перевернутых «ножниц Кудрина» (цена Urals увеличилась с $106,7 до $108,4, а экспортная пошлина снизилась с $443 до $367 за 1 т), которые восстановили доходы сектора, добавляет он.

По итогам 2012 г. «Роснефть» планирует добыть 124 млн т нефти, а в 2013 г. ожидает рост добычи на 1–2% (углеводородов в целом – на 6–8%), сказал Авдеев.

После публикации отчета и появления сообщений о крупном контракте с «Новатэком» (см.статью на этой странице) акции «Роснефти» выросли на 5,92%, капитализация достигла 2,6 трлн руб. – максимума с июля 2011 г.