Бизнес
Бесплатный
Михаил Оверченко

Glencore и Xstrata одобрили крупнейшее слияние в горнодобывающей отрасли

Сделка размером в $31 млрд создаст крупнейшую компанию в мире по добыче цинка, она также будет занимать лидирующие позиции в других секторах добычи природных ресурсов и торговли ими
Gianluca Colla_Bloomberg

Эта сделка, по данным Dealogic, - крупнейшая в истории горнодобывающей отрасли. В секторе же природных ресурсов в целом она занимает 5-е место по размеру после слияний крупнейших нефтяных компаний.

Утром акционеры Glencore, которая владеет 34% акций Xstrata, одобрили сделку 99,4% голосов. Но вся интрига заключалась в том, какую позицию займут акционеры Xstrata. Ранее многие институциональные инвесторы, включая крупнейшего из них после самой Glencore – Qatar Holding (владеет 11,67% акций), высказались против сделки. Их не устроили такие условия, как выплата 73 топ-менеджерам Xstrata 144 млн фунтов за продолжение работы в объединенной компании и коэффициент обмена акций. Glencore пошла навстречу: компенсацию топ-менеджерам Xstrata было предложено выплатить в виде акций, а в сентябре коэффициент обмена был повышен с 2,8 до 3,05 акции Glencore за одну акцию Xstrata.

На прошлой неделе Qatar Holding и ряд других акционеров официально объявили, что выскажутся за сделку. Но поскольку многие по-прежнему были не согласны с компенсациями, голосование проходило в три этапа. На первом решался вопрос об одобрении сделки и объема компенсаций, на втором — об одобрении сделки, но не компенсаций, на третьем – только об объеме компенсаций. В результате за сделку с выплатами проголосовали только 67,85% голосов при необходимых 75%, а само объединение поддержали 78,88%. Против выплат как таковых высказались 78,43%.

Председатель совета директоров Xstrata Джон Бонд объявил, что покинет свой пост, когда сделка будет завершена, поскольку акционеры не прислушались к рекомендациям совета одобрить компенсации.

У Glencore Xstrata International будут доли в 35 угольных месторождениях в Африке, Австралии, а также в Колумбии, она будет крупнейшим экспортером угля для ТЭЦ. Она будет занимать 1-е место в мире по добыче цинка, ее доля на этом рынке объемом в 13 млн т составит около 11% (а в Европе – 40%). По добыче меди она будет 3-й в мире, на ее долю придется 10% морского экспорта топлива.

Сделку в ближайшие несколько дней должна одобрить Еврокомиссия, но препятствий здесь возникнуть не должно, считают аналитики Liberium Capital. «Мы бы очень удивились, если бы эту сделку сейчас нельзя было назвать свершившимся фактом», - написали они в обзоре. Правда, сделку должны еще одобрить регуляторы Китая.

Капитализация Glencore Xstrata International составит около $70 млрд, ее вес в британском фондовом индексе FTSE 100, по расчетам Liberium, - около 2,1%, она займет в нем 13-е место. Акции Xstrata вчера к 19.30 мск выросли на 2,3%, Glencore – на 0,8%. Соотношение цен акций достигло 2,98.

Glencore Xstrata International будет конкурировать с лидерами горнодобывающей отрасли, такими как BHP Billiton, Vale и Rio Tinto, и у нее достаточно денежных средств, чтобы поохотиться еще за кем-нибудь из менее крупных компаний, считает Грэм Шарп, старший советник консалтинговой компании Oliver Wyman, а в прошлом – основатель трейдинговой компании Trafigura.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать