Бизнес
Бесплатный
Елизавета Никитина
Статья опубликована в № 3280 от 06.02.2013 под заголовком: «Разгуляй» готовится к продаже

ВЭБ может выкупить допэмиссию холдинга «Разгуляй»

Один из крупнейших аграрных холдингов страны – «Разгуляй» планирует увеличить уставный капитал вчетверо. Аналитики говорят, что наиболее вероятный покупатель – ВЭБ
Д. Абрамов / Ведомости

Группа «Разгуляй»

Агрохолдинг. основные акционеры – фонд Avangard Asset Management (29,99%), ВЭБ (19,97%). Капитализация – 2,98 млрд руб. Финансовые показатели (МСФО, 2010 г.): выручка – 25,9 млрд руб., EBITDA – 4,3 млрд руб.

Группа «Разгуляй» назначила на 14 марта 2013 г. внеочередное собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения 565,35 млн акций номинальной стоимостью 3 руб. за штуку, сообщила вчера компания. Если размещение будет проведено в полном объеме, то уставный капитал увеличится почти в 4 раза – до 755 млн. Но итоговый объем размещения, его сроки и стоимость акций установит потом совет директоров, рассказал представитель компании. Объем размещения будет определен по итогам переговоров с потенциальными покупателями, приводятся в сообщении «Разгуляя» слова председателя совета директоров группы Рустема Миргалимова. По его словам, неразмещенные акции останутся объявленными и компания может их использовать для следующих сделок по привлечению долгового и долевого финансирования.

Компания не может установить цену размещения ниже номинала, говорит старший аналитик «Уралсиб кэпитал» Марат Ибрагимов. Исходя из номинала в 3 руб. сумма эмиссии может составить 1,7 млрд руб. Исходя из биржевых котировок, 15,7 руб. за штуку, – 8,9 млрд руб. Но возможны варианты: летом прошлого года «Разгуляй» провел допэмиссию и продал акции своей «дочке» почти вдвое дороже тогдашних котировок. А в начале января 2013 г. почти все эти акции в обмен на часть долга «Разгуляя» перед ним получил ВЭБ. Тогда доля ВЭБа в «Разгуляе» выросла с 3,17 до 19,97%.

ВЭБ остается крупнейшим кредитором «Разгуляя». Последняя отчетность по МСФО была опубликована группой за 2010 г., тогда выручка в 25,9 млрд руб. была практически равна долгу – 24,9 млрд руб., около 21 млрд руб. приходилось на ВЭБ.

Рассчитана ли нынешняя допэмиссия снова на ВЭБ, «Разгуляй» и ВЭБ не говорят. Ибрагимов из «Уралсиб кэпитал» считает, что допэмиссия рассчитана на крупного покупателя.

Аналитик «Инвесткафе» Дарья Пичугина предполагает, что это ВЭБ, который получит акции за долги.

«Разгуляй» попал в сложное положение после того, как накануне кризиса запланировал крупные инвестиции. В 2008 г. совокупный долг группы увеличился с 14 млрд до 22,7 млрд руб. (данные Raiffeisenbank). 4,5 млрд руб. пошли на приобретение земельных участков – тогда земельный банк компании составлял 600000 га. В конце 2008 г. основатель и тогдашний президент «Разгуляя» Игорь Потапенко сообщил, что компания отказывается от строительства пяти элеваторов, реконструкции шести из десяти сахарных заводов и глубоководного терминала, который планировалось построить в Новороссийске или Туапсе. В марте 2009 г. «Разгуляй» допустил дефолт по облигациям на 8 млрд руб. В мае 2010 г. Потапенко лишился контроля, продав 21,4% акций Avangard Asset Management, принадлежащей Рустему Миргалимову. Весной 2011 г. Avangard нарастила свою долю в «Разгуляе» до 29,99% и стала крупнейшим акционером группы.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more