А1 придумывает план спасения CEDC

Компания А1, инвестиционное подразделение «Альфа-групп», планирует собирать консорциум инвесторов для реструктуризации долгов Central European Distribution Corp. Об этом говорится в письме за подписью президента А1 Михаила Хабарова, копию которого получил один из акционеров водочного холдинга — Марк Кауфман 1 марта, сообщила структура Кауфмана на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Кроме А1 в консорциум могут войти крупнейший акционер CEDC, владелец «Русского стандарта» Рустам Тарико (у него сейчас 19,5% компании), Кауфман (владеет 9,2% компании) и другие неназванные стороны, говорится в письме: консорциум может собрать $250 млн, чтобы сделать альтернативное предложение реструктуризации долгов компании.

В конце февраля CEDC обнародовала план реструктуризации долга по облигациям более чем на $1 млрд. Компания предупредила инвесторов, что, если план не будет принят до 22 марта, CEDC может начать процесс банкротства. У компании недостаточно средств для погашения долга, объяснила CEDC. Водочному холдингу 15 марта 2013 г. предстоит выплатить $282,2 млн по облигационному займу, следует из сообщения компании. У CEDC есть в обращении еще два выпуска облигаций с погашением в 2016 г. на сумму около $983,9 млн.

Сейчас уставный капитал компании разделен на 81,76 млн акций. CEDC предлагает провести консолидацию акций, увеличив уставный капитал в 4,5 раза. После реструктуризации у нее будет 25 млн акций, из которых 1,25 млн — у существующих акционеров. Их доля уменьшится до 5% уставного капитала. При этом варианте, например, доля крупнейшего акционера компании, владельца «Русского стандарта» Рустама Тарико, составляющая сейчас 19,5%, уменьшится до 0,97%.

Держатели бондов с погашением в марте 2013 г. получат 10% уставного капитала CEDC, пишет компания. У Тарико есть бонды этого выпуска на $102 млн, т. е. он может получить около трети названного пакета. CEDC подтверждает также намерение конвертировать кредитную линию на $50 млн от Roust Trading Рустама Тарико в 20% акций CEDC. Это соглашение было достигнуто в 2012 г.

CEDC призналась, что крупнейший акционер CEDC (19,5% акций) предложил компании альтернативный план реструктуризации: Roust Trading готова одолжить ей $172 млн для выплат владельцам облигаций с погашением в 2016 г. За счет этого он хотел бы увеличить долю в компании до 85%.

Тарико также предлагал заменить часть нот 2016 г. новым выпуском облигаций на $450 млн под 8% годовых с погашением в 2018 г., а часть — конвертируемыми нотами с погашением в 2018 г. на $200 млн под 10% годовых. Держатели последних могли бы получить от 20 до 35% уставного капитала компании в зависимости от того, когда проведут конвертацию — в 2014 или в 2016 г. Формально этот план не представлен совету директоров, соответственно, позиции совет пока не выработал, говорится в сообщении CEDC.

На прошлой неделе другой акционер холдинга, Марк Кауфман, которому принадлежит пакет в 9,2%, предложил компании до $75 млн личных средств на финансирование программы реструктуризации. Условия предложения пока не раскрывались. Ранее Кауфман раскритиковал договоренности между советом директоров компании и Тарико.