"Мечел" договорился с большинством банков

Компании удалось договориться о ковенантных каникулах, сообщил источник "Ведомостей"
Andrey Rudakov / Bloomberg

"Мечел" договорился с большинством банков, сообщил "Ведомостям" представитель "Мечела". Детали он отказался сообщить. "Переговоры идут успешно, надеемся завершить их до конца ноября", - добавил собеседник. Сотрудники двух разных банков - кредиторов компании подтвердили информацию о договоренностях "Мечела". О чем именно удалось договориться компании, один из них не уточняет. Второй говорит, что речь идет о ковенантных каникулах.

Бумаги компании на эти новости пока не отреагировали. Обыкновенные акции "Мечела" на NYSE за сегодня подешевели на 6,5% до $2,3, префы подросли на 0,9% до $0,54. Суммарная капитализация составила $1,11 млрд.

По состоянию на 13 ноября, то есть до катастрофического обвала котировок компании, а также до того, как ЦБ перестал принимать в залог облигации "Мечела", статус-кво был такой: большинство банков-кредиторов согласились на смягчение ковенантов (сам "Мечел" называет их ковенантными каникулами), рассказывает топ-менеджер одного из кредиторов компании. "Вряд ли эти договоренности поменяются, несмотря на события последних двух дней", - считает он. Смягчением ковенантов проблема не решится, говорит он: "Рано или поздно придется реструктурировать эти кредиты". "Ни одному из банков, который является кредитором компании, невыгоден такой обвал котировок", - рассуждает он.

Компания в среду подешевела до исторического минимума: обыкновенные акции "Мечела" подешевели на 41,4%, привилегированные - на 23,3%. Капитализация «Мечела» составила 28,3 млрд руб. ($861,8 млн). Меньше компания не стоила никогда. Максимальной капитализации «Мечел» достигал летом 2008 г. - $24 млрд.

Причиной падения стали опасения за финансовое состояние «Мечела». Инвестбанкиры называют ее «компания-зомби»: у нее нет денег, чтобы платить по долгам, которые настолько велики, что банкротить ее кредиторам невыгодно. Это одна из немногих компаний, которая с кризиса 2008 г. не сократила, а увеличила долг - в 1,8 раза. На 1 июня чистый долг компании составил $9,6 млрд, в этом году банкам нужно вернуть $965 млн. В связи с этим «Мечел» ведет переговоры о рефинансировании и ковенантных каникулах (условия кредитов «Мечела» ограничивают долг компании).

На следующий день после катастрофического падения ЦБ фактически перестал принимать бумаги «Мечела» в обеспечение по своим кредитам. ЦБ с четверга принимает его акции и облигации в залог со 100%-ным дисконтом, т. е. обеспечить ими кредит в ЦБ нельзя. 13 ноября ЦБ принимал акции «Мечела» в качестве обеспечения с дисконтом в 45%, а долговые бумаги - в 30%.

Однако поздно вечером в пятницу ЦБ сообщил, что с 18 ноября 2013 г. возобновляет использование ценных бумаг «Мечела» в качестве обеспечения в операциях предоставления ликвидности, говорится в сообщении пресс-службы ЦБ. Такое решение Банк России принял в связи с тем, что «ситуация с торговлей ценными бумагами открытого акционерного общества “Мечел” нормализуется».

ЦБ России с 18 ноября возобновляет прием бумаг «Мечела» в обеспечение по кредитам

Кто в среду обвалил котировки «Мечела», продав на бирже 2% обыкновенных акций, пока неясно. «Мечел» попросил ЦБ разобраться в ситуации. Менеджеры двух российских банков сообщали, что среди продавцов бумаг «Мечела» в среду был ВТБ. Однако в пятницу ВТБ официально опроверг сообщения о своем участии в сделках по продаже акций «Мечела». Об этом сообщила пресс-служба банка.

Из финансовой отчетности "Мечела" по US GAAP за 2012 г. следует, что размер краткосрочной и долгосрочной задолженности, не погашенной на 31 декабря 2012 г., составлял $9,390 млрд. Из них $2,4 млрд - задолженность по облигациям.

Согласно отчетности основными кредиторами компании на конец 2012 г. были Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ, Евразийский банк развития, Транскредитбанк, Юникредитбанк, Райффайзенбанк, Альфа-банк, МБРР, "Уралсиб", Fortis Bank и ING Bank. При этом на конец 2012 г. "Мечел" погасил задолженность только перед Альфа-банком и МБРР.

На 31 декабря 2012 г. долг перед Сбербанком, деноминированный в рублях, составлял $1,057 млрд, в долларах - $133 млн, в евро - $7 млн, а в казахстанских тенге - $16,5 млн. Задолженность "Мечела" на этот же период перед Газпромбанком составляла $817,5 млн (деноминированная в рублях), $1,5 млрд (в долларах), $33,8 млн (в евро).

В сентябре 2010 г. группа "Мечел" привлекла синдицированный предэкспортный кредит на $2 млрд для рефинансирования задолженности. В качестве координаторов компания выбрала ING Bank N.V. и The Royal Bank of Scotland N.V. На 31 декабря 2012 г. задолженность по синдицированному кредиту, деноминированная в долларах, составляла $1,003 млрд.

В начале ноября ВЭБ в проспекте к еврооблигациям обрисовал инвесторам трех крупнейших должников, на кредиты которым приходится почти 50% его капитала и 20% сформированных резервов под обесценение. Имен заемщиков госкорпорация не называла, однако указала, что "это кредит на 73 млрд руб., предоставленный группе компаний российского холдинга, работающего в основном в металлургическом секторе, и кредит в объеме 72,15 млрд руб. на проект в металлургическом секторе".

Один из этих должников, по-видимому, "Мечел", привлекший у ВЭБа $2 млрд на разработку Эльгинского месторождения.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать