ВТБ может получить энергоактивы в счет долга
ВТБ требует от Rusenergo Fund вернуть 64,3 млрд руб. В противном случае банк продаст заложенные ему активы фонда - миноритарные пакеты российских энергокомпаний
Фонд создала ФК «Открытие» в 2008 г. (тогда он назывался Otkritie UES Capital Partners Fund PLC) для того, чтобы выкупать акции миноритариев, недовольных грядущей реформой энергетики. В результате фонд выкупил 5% РАО «ЕЭС России», а после распада компании конвертировал их в акции 23 энергокомпаний. Но на покупку акций фонд привлек две трети заемных средств, надеясь, что после реформы капитализация независимых компаний вырастет, писало Reuters со ссылкой на источники. По данным Forbes, заем был еще выше: объем фонда составил 45 млрд руб., из них кредит ВТБ - 38,8 млрд руб.
ВТБ подал иск к инвестфонду Rusenergo Fund Limited о взыскании 64,3 млрд руб., следует из материалов московского арбитражного суда. «Мы подали на взыскание, так как недавно заемщик перестал обслуживать кредит», - объяснил представитель банка. По его словам, ВТБ реструктурирует кредиты, только когда видит перспективы их возврата, а иначе идет в суд. Ближайшие прогнозы по фондам акций не позволяют рассчитывать на улучшение положения заемщика и лучше проблему купировать сейчас, резюмирует представитель.
В 2009 г. «Открытие» продало фонд, не раскрыв покупателя и сумму сделки. 81% фонда купила кипрская Xerilda Holdings, 19% - Всероссийский банк развития регионов (ВБРР), дочерний банк государственной «Роснефти», сообщало Reuters со ссылкой на источники. Управление взяла на себя инвестиционная компания Xenon Capital Partners, созданная Натальей Цукановой, которая возглавляла российское подразделение американского инвестбанка JPMorgan и выступала консультантом по ряду сделок РАО ЕЭС. Новые владельцы переименовали фонд в Rusenergo Fund Limited.
О просроченном долге в 60 млрд руб., из которых 20 млрд руб. - проценты, ВТБ сообщил еще в мае в отчетности по российским стандартам. Источник «Ведомостей» в банке подтверждал, что речь идет как раз о долге Rusenergo Fund. Банк создал резерв под обесценение долга, но размер не раскрыл. ВБРР косвенно владеет миноритарной долей в фонде, подтвердил его представитель. «Но банк не участвует в его управлении. Фонд управляется командой профессиональных менеджеров», - отметил он. Представитель Xenon и Цуканова не ответили на вопросы.
Если заемщик не расплатится, ВТБ будет реализовывать активы, но какой-то пакет может оставить себе, говорит представитель. Оценить активы фонда невозможно: портфель не раскрывается. По данным «Ведомостей», в активе фонда примерно от 1 до 5% акций «Русгидро», «Э.Он Россия», «Интер РАО», пяти МРСК, «Россетей» и ФСК и др. Два собеседника «Ведомостей», знакомых с оценкой, говорят, что в середине прошлого года активы фонда стоили около $600 млн. Но с тех пор российская электроэнергетика подешевела еще на треть, напоминает один из них.
«ВТБ логичнее будет продать активы и вложить деньги в более прибыльные бумаги: перспективы российской электроэнергетики туманны, взрывной прибыльности энергокомпаний или либерализации рынка не предвидится», - рассуждает аналитик «Ренессанс капитала» Владимир Скляр. С другой стороны, если ВТБ начнет распродажу, российскому рынку энергоакций настанет конец: цены обрушатся, резюмирует аналитик. По его словам, часть акций могут выкупить мажоритарные акционеры, чтобы поддержать котировки, но вряд ли они смогут выкупить все пакеты.
ВТБ не единственный кредитор фонда. Общий долг по векселям перед «Русгидро», ФСК и МОЭСК - 32 млрд руб., его нужно погасить 12 декабря 2014 г., писал Forbes. Речь идет о векселях «Энерго-финанс». На конец июня ФСК создала резерв под обесценение в 12 млрд руб. (векселя обесценены полностью), «Русгидро» - 14 млрд руб. под обесценение долгосрочных векселей (бумаги «Энерго-финанс» не выделяются), МОЭСК - 468,7 млн руб., следует из отчетов компаний. «Русгидро», ФСК и МОЭСК будут действовать всеми доступными законными способами для взыскания задолженности, если выплат по долгам не последует, говорят представители компаний. Для ВТБ пока это нейтральная новость, говорит руководитель управления рыночных исследований ИФД «Капиталъ» Константин Гуляев. Если арбитраж ничем не увенчается и придется досоздавать резерв на всю сумму, это окажет дополнительное давление на прибыль и достаточность капитала и станет негативом, объясняет он. Кроме того, ВТБ уже получил средства ФНБ в капитал первого уровня в размере 214 млрд руб. через выпуск префов в пользу ВЭБа, напоминает эксперт.