ОВК займет до 100 млрд рублей
Производитель вагонов планирует разместить облигации, чтобы в том числе рефинансировать долг
Структура Объединенной вагонной компании (ОВК) – «ОВК финанс» – на внеочередном собрании акционеров во вторник утвердила программу биржевых облигаций на сумму до 100 млрд руб. и сроком до 30 лет, говорится в сообщении ОВК.
Программа предусматривает возможность выпусков облигаций с различными характеристиками, пояснил представитель ОВК. Выпуски будут размещаться по мере необходимости, добавил он. Привлекаемые в ходе размещения облигаций средства могут быть направлены на развитие бизнеса, увеличение парка вагонов, финансирование текущей деятельности. Компания не исключает замещения облигациями привлеченных ранее кредитов. Программа биржевых облигаций – новый инструмент, предложенный ММВБ, продолжает представитель ОВК. «Он существенно упрощает выпуски биржевых облигаций: зарегистрировав программу один раз, в дальнейшем эмитент может максимально оперативно размещать конкретные облигационные выпуски, – поясняет он. – Это быстрее и проще, чем регистрировать каждый выпуск в отдельности».
Объединенная вагонная компания
Железнодорожный холдинг
Oсновные владельцы – группа ИСТ (74,7%), «Ронин траст» (13,1%).
Капитализация – 77,3 млрд руб.
Выручка (МСФО, 1-е полугодие 2015 г.) – 17 млрд руб.
Чистый убыток – 5,1 млрд руб.
ОВК не первая из транспортных компаний, которая планирует разместить облигации. Летом собрание акционеров Первой грузовой компании (ПГК) утвердило выпуск облигаций до 40 млрд руб. В конце сентября – начале октября ПГК разместила облигаций на 10 млрд руб. Книга заявок бумаг ПГК была закрыта по ставке 12,7% годовых.
Портфельный управляющий ИФК «Капитал» Дмитрий Постоленко оценивает бумаги ОВК как рискованные: у них нет международных рейтингов, у компании высокая долговая нагрузка. Покупателями облигаций ОВК могут быть структуры, которые понимают бизнес компании, в таком случае ставка может быть 15–16%, считает эксперт. ОВК размещала облигации в 2013 и 2014 гг. – на общую сумму 30 млрд руб. Сроки погашения по ним – 2016 и 2019 гг. На конец первого полугодия долг ОВК составлял 85,5 млрд руб., или 22,9 EBITDA. Компания планирует наращивать долговую нагрузку – к 2018 г. она достигнет 151 млрд руб. (4,9 EBITDA), но к 2020 г. сократится до 116 млрд руб. (3,2 EBITDA), писал «ВТБ капитал» к размещению акций ОВК. Аналитики «Ренессанс капитала» в конце сентября отмечали, что ОВК выбрала кредитные линии к концу августа, таким образом, компания может начать продажу своей продукции по предоплате.