Статья опубликована в № 4081 от 25.05.2016 под заголовком: Fesco просит об отсрочке

Fesco просит держателей облигаций на 7 млрд рублей не требовать досрочного погашения

Взамен группа обещает заплатить купон по бумагам на 5 млрд рублей

Совет директоров Дальневосточного морского пароходства (ДВМП, головная структура группы Fesco) предложил держателям двух серий облигаций на общую сумму 7 млрд руб. отказаться от права требовать досрочного погашения в случае возникновения у владельцев облигаций указанного права. Об этом говорится в материалах ДВМП. 4 мая группа заявила, что не будет платить $36 млн купона по еврооблигациям на общую сумму $875 млн. По условиям размещения рублевых облигаций невыплата задолженности на сумму более $10 млн дает право досрочного погашения.

Держателям второй серии облигаций на 5 млрд руб. ДВМП предлагает также перенести амортизационные выплаты 20% от номинальной стоимости облигаций с 31 мая на 29 ноября 2016 г. График других погашений по облигациям этой серии не изменится. Соответственно, 29 ноября 2016 г. компания выплатит 40% от номинала, 30 мая 2017 г. – 20% от номинала и 28 ноября 2017 г. – 40% от номинала. ДВМП разместило вторую серию пятилетних облигаций на 5 млрд руб. в 2013 г. В 2015 г. компания объявила оферту и выкупила 60% выпуска. В обращении остаются бумаги на сумму в 2 млрд руб.

Fesco

Транспортная группа
Акционеры – группа «Сумма» (32,5%), GHP Group (23,8%), TPG (17,5%).
Капитализация – 6,7 млрд руб.
Выручка (МСФО, 2015 г.) – 41,6 млрд руб.
Чистый убыток – 11,5 млрд руб.

Представлять интересы держателей будет Legal Capital Investor Services, которая ранее решала схожие задачи при реструктуризации долгов «Мечела». Проголосовать за реструктуризацию держатели должны будут 6 июня. Если идеи не будут поддержаны, ДВМП придется заплатить 400 млн руб. амортизационных выплат. Будут ли выплачены 120 млн руб. купона по этим облигациям в срок (31 мая), представитель Fesco не комментирует. Источник «Ведомостей» среди держателей облигаций объяснил, что, если они согласятся на условия ДВМП, компания выплатит купон. У ДВМП есть еще первая серия облигаций на 5 млрд руб. 27 апреля компания выплатила 401,3 млн руб. купонного дохода по этим бумагам. Трехлетние облигации на 5 млрд руб. ДВМП разместило в апреле 2015 г. По облигациям предусмотрена возможность досрочного погашения в октябре 2016 г.

Держателям рублевых облигаций предлагаются довольно мягкие условия реструктуризации, отмечает аналитик «Атона» Яков Яковлев. Вырученные от переноса амортизационных выплат средства могут пойти на частичное погашение евробондов, допускает он. «Предложенные условия позволят ДВМП поддерживать необходимый для обеспечения операционной деятельности уровень ликвидности, что в долгосрочной перспективе отвечает интересам всех кредиторов группы», – сказал представитель Fesco.

Облигации первой серии и кредит международных банков понадобились ДВМП, чтобы реструктурировать размещенные в 2013 г. на $875 млн пяти- и семилетние евробонды. В апреле и мае 2015 г. компания выкупила еврооблигации номинальной стоимостью 10,9 млрд руб. ($220 млн) с дисконтом в 50% на сумму 5,5 млрд руб. ($111 млн). В обращении осталось облигаций на $655 млн. Предложений держателям еврооблигаций пока не поступало, говорит один из них. Даже если они поступят, до срока, когда допущенный 4 мая техдефолт станет реальным, компания вряд ли успеет их согласовать, считает он: «Так что дефолт по бондам Fesco допустит в любом случае. Часть долга придется списывать, компания текущую долговую нагрузку не вынесет».

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать