ОЗК хочет выкупить у миноритариев акции крупнейшего терминала по перевалке зерна

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) согласовала ходатайство Объединенной зерновой компании (ОЗК) о приобретении 49,01% голосующих акций крупнейшего в России терминала по перевалке зерна – Новороссийского комбината хлебопродуктов (НКХП). Решение об этом опубликовано на сайте службы.

Контрольный пакет ОЗК – 50% плюс 1 акция – принадлежит государству, остальное – у владельца группы «Сумма» Зиявудина Магомедова (через ООО «Инвестор»).

В свою очередь 50,99% акций НКХП с марта 2009 г. владеет ОЗК, когда они указом президента переданы в уставный капитал компании вместе с другими 30 агропредприятиями. А летом 2011 г. около 29% акций комбината приобрели кипрские Belcarra Services и Invianto Services, сумма сделки составила около $45 млн. Обе фирмы действовали в интересах группы «Сумма», рассказывали тогда несколько источников «Ведомостей» на рынке и подтверждали знакомые Магомедова.

В декабре 2015 г. НКХП разместил акции на Московской бирже: 10,8% акций компании продавала кипрская Belcarra Services, владельцем которой, согласно документам НКХП, значилась до сих пор не известная участникам зернового рынка Марианна Геворгян. Belcarra Services никак не связана со структурами группы, но является ее партнером, уверял тогда представитель «Суммы». В ходе IPO инвесторы оценили НКХП в 34,6 млрд руб., а Геворгян заработала на сделке 3,7 млрд руб.

При этом 18,4% НКХП, согласно отчету комбината за II квартал 2016 г., по-прежнему принадлежат «Ивианто сервисес лимитед», единственный бенефициар которой – Магомедов (данные проспекта ценных бумаг НКХП от 3 сентября 2015 г.). Другие миноритарии, чей пакет превышал бы 5% акций, в документах НКХП не называются.

По данным Bloomberg, капитализация НКХП на Московской бирже в 15.30 мск составляла 19 млрд руб. Получается, Магомедов за свой пакет в НКХП, если бы продавал его сейчас, заработал бы 3,5 млрд руб. Чтобы выкупить акции всех миноритариев по рыночной цене, комбинату потребовалось бы 9,3 млрд руб.

Чтобы предложение заинтересовало миноритариев, недавно ставших акционерами НХКП, ОЗК нужно будет предложить им премию в 15-20% к текущей стоимости комбината, полагает аналитик «ИФК Метрополь» Андрей Рожков. Но цена выкупа будет значительно ниже цены размещения, предупреждает он.

В 2015 г. выручка НКХП составила 10,1 млрд руб., увеличившись более чем в три раза, следует из данных годового отчета НКХП. Увеличить выручку удалось благодаря увеличению перевалки зерна на экспорт, а также росту тарифов на услуги и проведению операции купли-продажи зерна, говорится в отчете. Чистая прибыль выросла на 25% до 1,7 млрд руб. ОЗК также является госагентом по проведению интервенций на рынке зерна.

ОЗК решила увеличить долю в НКХП для увеличения эффективности бизнеса, объяснила компания в пресс-релизе. От дополнительных комментариев представитель ОЗК отказался. Представитель «Суммы» отказался от комментариев. Представитель Росимущества пока не ответил на запросы «Ведомостей».