Статья опубликована в № 4374 от 31.07.2017 под заголовком: «Полюс» попал в залог

Саид Керимов заложил в Сбербанке контрольный пакет «Полюса»

Это нужно для выполнения кредитных обязательств перед банком
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Почти сразу после консолидации Polyus Gold за $5,4 млрд в 2015 г. (на тот момент кредит предоставил ВТБ) подконтрольная ей операционная компания «Полюс» провела обратный выкуп акций и последующее погашение части бумаг. Деньги на это «Полюс» взял в Сбербанке ($2,5 млрд) в начале 2016 г., таким образом, долг материнской компании был распределен между ней и операционной структурой.

Летом 2016 г. Сбербанк выдал $6,2 млрд компаниям Sacturino Ltd. и Wandle Holdings Ltd. (через них сенатор Сулейман Керимов и его сын Саид контролируют Polyus Gold). Деньги потребовались, чтобы рефинансировать задолженность перед ВТБ. Два источника «Ведомостей», близких к компании и банку, тогда рассказывали, что залогом под кредит в Сбербанке было более 90% Polyus Gold.

Теперь залог Polyus Gold может быть снижен. В минувшую пятницу Polyus Gold заложила 50% плюс 1 акция «Полюса». Залог необходим для выполнения кредитных обязательств, пакет остался в собственности компании, как и права голосовать акциями и получать дивиденды, пишет Polyus Gold в сообщении.

Речь идет о кредите перед Сбербанком, говорит собеседник «Ведомостей», близкий к одной из сторон сделки. «Залог 50% плюс 1 акция – часть технической процедуры в рамках перевода уже существующей задолженности, включая долг перед Сбербанком, с Wandle на Polyus Gold. О реструктуризации, рефинансировании или новой задолженности речи нет», – утверждает еще один собеседник, близкий к стороне сделки. Представители «Полюса» и Сбербанка это комментировать отказались.

Никаких значимых последствий для «Полюса» эта сделка иметь не будет, уверен аналитик «Атона» Андрей Лобазов. «Банку потребовался более ясный залог», – согласен с ним аналитик БКС Олег Петропавловский.

В начале июня Polyus Gold договорилась продать 10% «Полюса» за $886,9 млн китайской Fosun и ее партнерам – Hainan Mining и Zhaojin Mining. Инвесторы получили опцион еще на 5% за $495 млн. Сделка должна быть закрыта до конца года, по ней компаниям еще нужно будет получить одобрение регуляторов.

Спустя месяц Polyus Gold продала на Московской бирже 9% «Полюса» (увеличив количество акций в свободном обращении до 15,5%). Если сделка с китайцами состоится, то уже к концу 2017 г. Polyus Gold станет владеть 72,73% золотодобывающей «дочки», а если Fosun реализует опцион, то доля снизится до 67,73%. Кроме того, компания не исключает дальнейшего увеличения free float, говорил гендиректор «Полюса» Павел Грачев в начале июля. Но, подчеркивал он, прежде нужно реализовать анонсированный план увеличения добычи и дождаться роста мультипликаторов до уровней, на которых торгуются сопоставимые международные аналоги. «Полюсу» придется еще вложиться в разработку Сухого Лога, запасы которого оцениваются в 97 млн унций золота и 54,3 млн унций серебра.

Получается, что залог материнской компании падает в цене из-за того, что Polyus Gold уменьшает долю владения в «Полюсе», говорит Петропавловский. Понятно, что банку потребовались другие залоги, им стали акции самого «Полюса». Другой точки зрения придерживаются директор Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Айрат Халиков и гендиректор инвестиционной компании «Спутник» Александр Лосев. Теперь все действия «Полюса», которые могут оказать существенное влияние на показатели бизнеса, должны быть согласованы с банком-кредитором, уверен Халиков. Сейчас общий долг «Полюса» – $4,6 млрд, чистый долг – $3,1 млрд, а его отношение к скорректированной EBITDA – 2.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more