«Северсталь» купила долю «Роснано» в компании, выпускающей башни ВЭС

Эксперты назвали это «имиджевым проектом», который может затем стать важным и для металлургического бизнеса
Производство «Башен ВРС» расположено в Таганроге, стальные заготовки для опор изготавливаются на сервисном металлоцентре «Северстали» в Колпине («СМЦ-Колпино») / LLC WRS Towers

«Северсталь» выкупила у «Роснано» 24,5% в СП «Башни ВРС», производящем башни для ветроэнергетических установок, увеличив долю в компании до 49%, сообщили оба участника сделки 13 сентября. Контролирующим акционером СП с долей 51% остается испанская компания Windar Renovables S.L.

«Северсталь» объяснила увеличение доли стремлением усилить присутствие на быстро развивающемся рынке ВИЭ. По словам генерального директора «Северстали» Александра Шевелева, которые приводит компания, наращивание присутствия в капитале «Башен ВРС» полностью отвечает ESG-стратегии металлургической компании. Он отметил, что за три года СП продемонстрировало хорошие результаты, став партнером мировых лидеров на рынке ветроэнергетических установок – Siemens Gamesa и датской Vestas. Сейчас руководство «Башен ВРС» ведет переговоры с потенциальными заказчиками о поставке башен. Наибольший потенциал компания видит в странах СНГ, а также Северной Европы.

В июне в интервью «Ведомостям» Шевелев пояснял, что в Северной Европе активно развивается офшорная (шельфовая) ветрогенерация. Он также упоминал, что «Башни ВРС» стремятся расширить поставки для Siemens Gamesa и General Electric. Отгрузка первых экспортных заказов должна начаться в 2022 г.

Зачем в России делают комплектующие для ВИЭ

Уже первая программа поддержки зеленой генерации (ДПМ ВИЭ), стартовавшая в 2011 г., требовала локализации в России производства комплектующих для солнечной и ветровой энергетики. Это привело к формированию партнерств российских инвесторов с иностранными владельцами технологий и созданию здесь новых производств. По данным Минэнерго, в 2021–2023 гг. в России планируется вводить 500 МВт ВЭС в год, в 2024 г. – 214,7 МВт, а уровень локализации должен составлять 65%. ДПМ ВИЭ 2.0 (2025–2035 гг.) предполагает ввод порядка 4 ГВт ВЭС, доля отечественного оборудования должна составлять 90%.

«Роснано» отметила, что решение о выходе было принято после того, как СП достигло запланированных экономических показателей. «Цикл сопровождения проекта со стороны «Роснано» <...> успешно завершен, и, в соответствии со своим мандатом, «Роснано» вышла из проекта», – заявил руководитель инвестиционного дивизиона УК «Роснано» Алишер Каланов. По его словам, стороны заинтересованы в изучении и оценке новых проектов, таких как производство башен для морских ветряных турбин. Каланов добавил, что «Роснано» также обсуждает с Windar, Vestas и «Северсталью» возможность расширения линейки производимой предприятием продукции как под нужды будущей программы ДПМ ВИЭ 2.0 (программа господдержки возобновляемой энергетики через гарантии возврата инвестиций за счет повышенных платежей потребителей. – «Ведомости»), так и для потенциального строительства ветропарков, которые будут обеспечивать электроэнергией производство зеленого водорода.

Компания «Башни ВРС» была создана в 2018 г. как СП «Северстали», Windar Renovables и «Роснано». В 2020 г. компания вышла на проектную мощность – до 145 башен в год. Общие инвестиции в СП с момента его создания составили более 1 млрд руб. За это время выпущено более 340 башен ВЭС. Выручка «Башен ВРС» по РСБУ в 2020 г. выросла на 34% до 4,08 млрд руб., чистая прибыль увеличилась в 3 раза до 1,57 млрд руб.

Производство «Башен ВРС» расположено в Таганроге, стальные заготовки для опор изготавливаются на сервисном металлоцентре «Северстали» в Колпине («СМЦ-Колпино»). Ключевые заказчики – Siemens Gamesa Renewable Energy и «Вестас рус». Сейчас продукция компания используется в Ростовской и Мурманской областях. Завод также имеет возможность изготавливать продукцию, схожую по параметрам с башнями.

Опрошенные «Ведомостями» аналитики сильно расходятся в оценке сделки. «Северсталь» могла заплатить за долю «Роснано» около 300–350 млн руб., считает управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин. Эти инвестиции для «Северстали» прежде всего имиджевый проект, считает он. Но перспективы у этого направления хорошие и со временем «Северсталь» сможет направлять на строительство башен до 30 000–40 000 т проката в год, полагает эксперт. Это делает направление значимым в структуре бизнеса компании, особенно в случае расширения заказов за рубеж.

По оценке гендиректора «Infoline-аналитики» Михаила Бурмистрова, стоимость доли могла составить не менее 1 млрд руб. Для «Северстали» СП является крупным потребителем продукции с высокой добавленной стоимостью (в 2020 г. закупки стального листа составили 1,66 млрд руб.) и соответствует ESG-стратегии компании, считает эксперт.

Источник, знакомый с условиями сделки, сообщил «Ведомостям», что «Роснано» окупила свои инвестиции в проект, которые составили 200 млн руб. В дальнейшем «Роснано» рассматривает возможность новых инвестиций в ВИЭ, сказал он.

Представитель «Северстали» пояснил «Ведомостям», что компания «рассматривает различные сценарии» в отношении новых проектов в возобновляемой энергетике. «У «Северстали» большой фокус на ESG и декарбонизацию производства, поэтому мы точно будем и дальше фокусироваться на теме ВИЭ, причем не только на ветре и водороде», – подчеркнули в компании.

Собеседник «Ведомостей» добавил, что сейчас ведутся переговоры о поставке стальных башен ветроустановок в ЕС. При этом СП не ставит перед собой цели по определенной доле экспорта в общем объеме производства. «Есть возможность встроить экспортные заказы в производственную программу. Загрузка экспортными заказами будет определяться динамикой потребления на рынке РФ, который остается ключевым для СП», – отметил представитель «Северстали».

По мнению Гришунина, перспективы роста спроса на продукцию компании за рубежом есть, так как в мире можно ожидать значимого ввода ветрогенерации – на уровне 95–120 ГВт в год. В то же время в России рост потребления продукции будет незначительным, так как ввод мощностей составит лишь около 2–3 ГВт до конца 2025 г. Выход из проекта для «Роснано» – классическое решение, так как проект развит и компания выходит из него с прибылью, заключил Гришунин. Выход «Роснано» из проекта связан с завершением инвестиционного цикла и достижением плановых показателей, соглашается Бурмистров.