«Роснефть» нарастила EBITDA в 2022 году на 9,5% и добычу – на 2,3%

Нефтяная компания «Роснефть» опубликовала отчетность по МСФО за 2022 г. Показатель EBITDA (прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации) в 2022 г. вырос на 9,5% по сравнению с 2021 г. до 2,6 трлн руб., сообщила пресс-служба нефтяной компании.

Выручка «Роснефти» за прошлый год увеличилась на 3,2% по сравнению с 2021 г. (абсолютный показатель не раскрывается, выручка за 2021 г. составила 8,8 трлн руб.). Операционная прибыль в 2022 г. выросла на 8,9% до 1,5 трлн руб. При этом чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, сократилась на 7,9% до 813 млрд руб. «Динамика показателя была во многом обусловлена влиянием неденежных факторов. Достигнутый уровень чистой прибыли является солидной базой для выплаты дивидендов за отчетный год», – отметили в компании.

«В отчетном году в условиях внешнего давления и волатильной макросреды компания в очередной раз продемонстрировала операционную эффективность и подтвердила устойчивость бизнес-модели», – заявил главный исполнительный директор компании Игорь Сечин (его слова приводятся в сообщении компании). Добыча углеводородов компанией в 2022 г. на 2,3% превысила результаты 2021 г., составив 5,1 млн барр. н. э. в сутки. «Отдельно отмечу проект «Сахалин-1». После ухода прежнего оператора мы в кратчайшие сроки восстановили добычу и начали танкерные отгрузки, была вновь запущена программа бурения», – подчеркнул Сечин.

6 февраля в кулуарах конференции India Energy Week в Бангалоре (Индия) Сечин заявил, что «Роснефть» планирует нарастить добычу углеводородов в 2023 г. на 5% к уровню 2022 г. При этом добыча газа в прошлом году установила исторический рекорд в 74,4 млрд куб. м (+15% к 2021 г.).

После усиления антироссийских санкций оператор проекта «Сахалин-1» «Эксон нефтегаз лимитед» («дочка» американской Exxon) начала снижать добычу нефти без согласования с другими участниками проекта, а с 15 мая работа проекта была фактически остановлена. В октябре президент Владимир Путин подписал указ о временной передаче управления проектом компании «Сахалинморнефтегаз-шельф» («дочка» «Роснефти»). «Роснефть» владеет 20% проекта через указанную компанию и другую дочернюю структуру – «РН-Астру».

«Роснефть» продолжила активную инвестиционную программу – объем капитальных вложений в 2022 г. превысил 1,1 трлн руб. Но, по словам Сечина, «благодаря жесткому контролю над расходами и работе по повышению эффективности в 2022 г. компании удалось сдержать рост удельных затрат на добычу углеводородов на уровне ниже инфляции цен промышленных производителей».

Высокая эффективность геолого-разведочных работ позволила компании открыть семь месторождений и 153 новые залежи углеводородов с запасами по категории АВ1С1 + B2С2 в объеме около 0,3 млрд т н. э., говорится в сообщении «Роснефти». Проходка в эксплуатационном бурении компании по итогам 2022 г. увеличилась на 3,3% в годовом выражении до 11,2 млн м. Количество введенных в эксплуатацию скважин превысило 3000 единиц. Также увеличилась ресурсная база проекта «Восток ойл»: в 2022 г. она выросла на 300 млн т до 6,5 млрд. Во втором полугодии прошлого года «Роснефть» начала опытно-промышленную разработку Пайяхского месторождения: проходка составила 25 000 м, закончено бурение семи эксплуатационных скважин, на пяти скважинах бурение продолжается.

По данным компании, в 2022 г. НПЗ «Роснефти» переработали 94,4 млн т нефти. При этом глубина переработки на российских заводах выросла до 76,2%, а выход светлых нефтепродуктов – до 57,1%. На этом фоне объем реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке увеличился на 6% к 2021 г. до рекордных 42,1 млн т.

Также в 2022 г. «Роснефть» седьмой раз подряд вошла в число лидеров российских фондовых индексов ESG, в том числе индексов Мосбиржи и РСПП «Ответственность и открытость» и «Вектор устойчивого развития». Компания получила высший уровень в ESG-рейтинге устойчивого корпоративного управления от итальянского Университета Перуджи и Агентства корпоративного развития «Да-Стратегия».

Результаты «Роснефти» по ключевым показателям превысили ожидания рынка и БКС, особенно в части чистой прибыли. «EBITDA оказалась на 9% выше наших прогнозов, а чистая прибыль – на 67%, – отмечает старший аналитик «БКС мир инвестиций» Рональд Смит. – Мы оцениваем результаты «Роснефти» позитивно».

По мнению инвестиционного стратега УК «Арикапитал» Сергея Суверова, наиболее позитивным результатом является рост показателя EBITDA «опережающими темпами» по сравнению с ростом выручки. Эксперт поясняет, что это означает рост маржи по EBITDA, который достигнут благодаря контролю за расходами и использованию эффективных технологий добычи. Это повышает привлекательность компании для инвесторов, считает Суверов. Управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ Екатерина Крылова отмечает, что рост выручки был достигнут за счет увеличения добычи углеводородов на 2,3%, а также объемов реализации нефтепродуктов в России на 6%. Показатель EBITDA вырос вслед за выручкой, а также вследствие жесткого контроля расходов компанией, соглашается она.

Дивиденды «Роснефти» за оставшуюся часть года, по расчетам Суверова, могут составить 18,42 руб. на акцию. «Важно, что «Роснефть» продолжает стабильно платить дивиденды, несмотря на сложную геополитическую обстановку», – добавляет он.

В декабре 2022 г. акционеры «Роснефти» одобрили выплату промежуточных дивидендов за девять месяцев из расчета 20,39 руб. на акцию. На выплаты было направлено 216,1 млрд руб. По результатам 2021 г. компания выплатила суммарные дивиденды в размере 441 млрд руб., или 41 руб. 66 коп. на акцию.

В обзоре банка «Синара» отмечается, что публикация финансовых результатов должна оказать поддержку котировкам акций «Роснефти». «Чистая прибыль за второе полугодие предполагает дивиденды в размере 18 руб. на акцию (доходность – 4,8%), на 20% выше нашего прогноза. По акциям эмитента мы подтверждаем рейтинг «покупать», особо отмечая ценность проекта «Восток ойл», который должен заработать в следующем году», – говорится в обзоре.

Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман ожидает «умеренного снижения» по итогам года основных финпоказателей «Роснефти» из-за более низких рублевых цен на нефть, небольшого роста налоговой нагрузки и влияния санкций. При этом успешная ориентация на клиентов в Азии в 2023 г. ставит компанию в более выгодное положение по сравнению с конкурентами, говорит Крылова.