Цены на коксующийся уголь в России выросли на 24%

Концентрат коксующегося угля на российском рынке в первую неделю апреля подорожал в среднем на 24% по отношению к марту до 7000–15 000 руб./т (в зависимости от марки) без НДС на базисе FCA («загрузка на транспорт продавца в указанном месте»). Это следует из данных отраслевого агентства Metals & Mining Intelligence (MMI).

Замминистра промышленности и торговли Виктор Евтухов рассказывал «Ведомостям» 20 марта, что министерство предупредило ФАС об ожидаемом росте цен на коксующийся уголь, который последует за ростом мировых котировок. Чиновник говорил тогда, что увеличение цены на уголь на российском рынке в начале года «было незначительным», а теперь «угольщики обещают подорожание коксующегося угля более чем на 40%».

Представитель ФАС рассказал «Ведомостям» 12 апреля, что в службу поступила соответствующая информация от Минпромторга. «Служба направила запросы производителям коксующегося угля – в ответ угольные компании не подтвердили информацию о росте цен на 40% и сообщили, что переговоры о цене реализации еще не завершены», – отметил он. При поступлении информации о повышении цен ФАС проведет анализ и при выявлении признаков нарушения антимонопольного законодательства «примет меры реагирования», пояснил собеседник. Как рассказал «Ведомостям» представитель Минэнерго, министерство «проводило соответствующее совещание с компаниями». По его словам, производители коксующегося угля сообщили, что переговоры о цене реализации пока ведутся, в частности обсуждаются вопросы развития системы долгосрочных контрактов. По итогам совещания Минэнерго поручило компаниям «предоставить информацию по завершении переговоров для ее последующего анализа».

«Ведомости» направили запросы в Минпромторг, крупнейшим поставщикам коксующегося угля на российский рынок – «Мечелу», «Распадской», «Колмару» и «Воркутауглю», а также в металлургические компании ММК, «Северсталь» и НЛМК.

Источник в одной из металлургических компаний подтвердил рост цен на коксующийся уголь. По дорогим маркам увеличение достигает 45%, отметил он. По словам собеседника, угольные компании обосновывают рост цен экспортными котировками и изменением курса рубля к доллару. Официальный курс ЦБ на 13 апреля составляет 82,09 руб./$ против 77,09 руб./$ на 31 марта.

«Металлурги продают прокат на внутренний рынок без учета экспортных цен, а сырье, формирующее себестоимость, продается с учетом экспортных котировок», – возмущается источник. При этом рост цен на угольный концентрат оказывает существенное влияние на цену горячекатаного стального проката, поскольку в его себестоимости это сырье составляет 30–40% в зависимости от марок и структуры шихты, добавляет собеседник.

По данным MMI, цена на премиальный низколетучий коксующийся уголь на базисе FOB («с погрузкой на судно») Австралия выросла с $303/т в начале 2023 г. до $367/т во второй половине февраля, но затем начала снижаться. В неделю с 3 по 9 апреля уголь уже торговался на уровне $293/т.

Спрос на коксующийся уголь на внутреннем рынке продолжает поддерживать растущая загрузка мощностей сталепроизводителей, отмечается в отчете MMI от 10 апреля. В феврале, по данным MMI, загрузка доменных мощностей составила 91% против 88% в январе. Это происходило на фоне роста цен на металлопродукцию на внутреннем и экспортном рынках, отмечает директор по развитию MMI Илья Коломеец.

По данным MMI, российские производители повысили цены на горячекатаный лист толщиной 4–12 мм до уровня 64 000 руб./т с НДС CPT («перевозка оплачена до») Москва в ЦФО в неделю с 3 по 9 апреля. Цена на продукт растет с начала 2023 г., когда она составляла 55 000 руб./т. Экспортные цены на горячекатаный рулон выросли c $580/т на базисе FOB Черное море в начале года до $740/т во второй половине марта, но затем начали снижаться. В неделю с 3 по 9 апреля рулон торговался на уровне $680/т.

По мнению директора по инвестиционной аналитике «БКС мир инвестиций» Кирилла Чуйко, рост цен на коксующийся уголь связан с тем, что российские цены с начала года демонстрировали «большое отставание» от мировых. «Сейчас этот разрыв сократился, но пространство для роста еще есть», – поясняет аналитик.

По словам Коломейца, экспортный рынок оказывает влияние на внутренние цены на коксующийся уголь, но прямая привязка к мировым котировкам в подавляющем большинстве контрактов внутреннего рынка отсутствует, а паритет домашних цен с экспортными пока не достигнут.

Аналитик по товарным рынкам «Открытие инвестиций» Оксана Лукичева считает, что основная причина текущего роста внутренних цен на металлургический уголь, которые привязаны к экспортному нетбэку, – резкое ослабление рубля. Она напоминает, что курс доллара с начала апреля вырос примерно на 7%, или более чем на 5 руб./$. С влиянием ослабления рубля на цены на коксующийся уголь соглашается и аналитик «Финама» Алексей Калачев. По текущему курсу эти 7000–15 000 руб./т выглядят как $85–183/т, что совсем не похоже на запредельный рост, рассуждает аналитик.

Цена на коксующийся уголь на международном рынке сейчас падает на фоне ожидания снижения цен на металлопродукцию, а также снижения покупательской активности на рынках сырья и металлопродукции в Китае, следует из отчета MMI. Данные Всемирной ассоциации стали (WSA) показали, что производство стали в мире за январь – февраль 2023 г. снизилось на 0,8% г/г (до 297,8 млн т. – «Ведомости»), а это значит, что потребление металлургического угля также снижалось, отмечает Лукичева.

Начавшийся было рост мировых цен на металлопрокат в надежде на восстановление китайской экономики (после отмены антикоронавирусных мер. – «Ведомости») довольно быстро прекратился, снижение возобновилось, добавляет она. По мнению Калачева, цены на коксующийся уголь в мире прервали подъем и корректируются на фоне более медленного, чем ожидалось после снятия санитарных ограничений, оживления экономики Китая. «Цены на сталь остановились и отступают, а вместе с ними и цены на руду и уголь», – поясняет эксперт.

Но параллельно снижению бенчмарков сокращается и дисконт для российского экспортного угля, что позволяет сохранять рентабельность производителей и экспортеров угля на хорошем уровне, отмечает Калачев.

Увеличение цен на коксующийся уголь на российском рынке негативно скажется на металлургических компаниях – в первую очередь на НЛМК и ММК, так как они не имеют собственных угольных активов, поясняет Чуйко. Но влияние будет ограниченно, так как российские цены на плоский стальной прокат растут и, как ожидается, эта динамика продолжится, рассуждает аналитик. «Поэтому неплохая рентабельность внутренних цен на сталь сохранится», – заключает Чуйко.

Цена металлопроката у трейдеров в РФ с начала года поднялась на 20–30% – металлурги повысили отпускные цены, за ними следуют и цены на уголь, отмечает Калачев. По мнению Лукичевой, текущее влияние роста цен на уголь может не слишком сильно сказаться на стоимости металла в силу его возможной кратковременности. По подсчетам эксперта, российским металлургам удается поддерживать сырьевую рентабельность (разница между стоимостью горячекатаного стального листа в РФ и затратами на сырье) на среднем уровне 30–55%.

В подготовке статьи участвовал Василий Милькин