ОПЕК ожидает в 2023 году роста инвестиций в углеводороды в странах вне картеля на 10%

Инвестиции в разведку и добычу нефти и газа в странах, не входящих в Организацию стран – экспортеров нефти (ОПЕК), в 2023 г. вырастут на 10% по сравнению с прошлогодним уровнем до $474 млрд, следует из опубликованного 11 мая доклада ОПЕК. В 2022 г. инвестиции выросли на 20% до $431 млрд. Это означает, что в текущем году организация ожидает замедления темпов роста инвестиций.

В докладе отмечается, что капзатраты на разведку и добычу нефти и газа в Норвегии, Бразилии, США и Канаде вырастут на 26, 15, 12 и 8% год к году соответственно (абсолютных значений организация не приводит). ОПЕК ожидает, что уровень инвестиций в 2023 г. превысит объем расходов до пандемии коронавируса в 2020 г., но все еще будет далек от рекордного показателя в $747 млрд, зафиксированного в 2014 г.

Авторы доклада поясняют, что 2022 год «стал экстраординарным» для энергетического рынка и большинство компаний нефтегазового сектора получили высокую прибыль. «Но соотношение инвестиций к выручке от операций было чрезвычайно низким, поскольку многие международные нефтяные компании продолжают уделять особое внимание финансовой дисциплине, чтобы улучшить свои балансовые отчеты», – подчеркивается в докладе.

По итогам 2022 г. крупнейшие мировые нефтяные компании получили рекордную чистую прибыль: американская Exxon – $55,7 млрд, американская Chevron – $35,5 млрд, британско-нидерландская Shell – $42,3 млрд, французская TotalEnergies – $36,2 млрд. Британская BP по итогам прошлого года зафиксировала убыток в $2,5 млрд с учетом списания 19,75% доли в «Роснефти» в I квартале 2022 г. На этом фоне компания объявила о наращивании инвестиций в нефтегазовые проекты с коротким циклом окупаемости на $1 млрд в год, т. е. на $8 млрд к 2030 г., чтобы генерировать больший денежный поток.

6 февраля в ходе форума India Energy Week в Бангалоре главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин заявлял, что американские нефтяные компании по итогам 2022 г. «стали лидерами по прибыли и капитализации», потому что отказались от ускоренного энергоперехода и сосредоточились на добыче традиционных энергоносителей.

В ходе Петербургского международного экономического форума в 2021 г. Сечин заявлял, что мир может столкнуться с острым дефицитом нефти и газа из-за недоинвестирования в отрасль. «Для поддержания текущего уровня добычи углеводородов необходимо порядка $17 трлн до 2040 г.», – оценивал он.

Эксперт Института развития технологий ТЭК Кирилл Родионов напоминает, что страны ОЭСР (в организацию входят преимущественно страны Европы и Северной Америки) в последние годы снижали инвестиции в добычу нефти и газа во многом из-за падения цен нефть. Эксперт поясняет, что с 2009 по 2015 г. баррель Brent в среднем стоил $84, а с 2016 по 2022 г. – $62 (оба показателя приведены в долларах 2010 г.).

В результате, по данным Международного энергетического агентства (МЭА), в 2022 г. инвестиции в добычу нефти в странах ОЭСР составили $172 млрд против $229 млрд в 2015 г. (-25%), инвестиции в добычу газа оказались ниже на 23%. «Поэтому даже в случае роста инвестиций их абсолютный объем будет ниже исторических максимумов начала 2010-х гг.» – добавляет Родионов.

Аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин отмечает, что рост инвестиций в нефтегазовый сектор в 2022 г. был связан с энергетическим кризисом, усилившимся после начала СВО. «На данный момент инвестиции в нефтяной сектор по-прежнему остаются самыми весомыми – более 30% в структуре мирового энергобаланса», – заключил эксперт.

Переход к зеленой энергетике стал причиной резкого снижения инвестиций в добычу нефти и газа по всему миру. Еврокомиссия (ЕК) в декабре 2019 г. подписала так называемую «зеленую сделку» (The European Green Deal), предусматривающую достижение углеродной нейтральности к 2050 г. Власти США в 2021 г. поставили цель к 2030 г. сократить выбросы CO2 в стране на 65%. Китай планирует достичь углеродной нейтральности к 2060 г. На этом фоне в 2021 г. исполнительный директор МЭА Фатих Бироль говорил, что нужно прекратить инвестировать в нефтегазовые проекты. В результате крупнейшие мировые банки заявили об остановке кредитования таких проектов. По оценке вице-премьера РФ Александра Новака, это привело к искусственному снижению инвестиций в нефтегазовую отрасль на сумму от $300 млрд до $400 млрд в год.

В то же время российские нефтегазовые компании инвестиции не сокращают. Например, по данным Минэнерго, инвестиции крупнейших российских компаний в добычу нефти в 2022 г. выросли на 26,3% по сравнению с 2021 г. до 1,8 трлн руб.

В 2022 г. мировой рынок нефти и газа оказался под давлением из-за ужесточения антироссийских санкций. С 5 декабря 2022 г. начало действовать эмбарго на морские поставки нефти из России в ЕС, а также потолок цен на нее в $60/барр. С 5 февраля 2023 г. аналогичные меры были введены в отношении нефтепродуктов (лимит цен – $100/барр. для более дорогих продуктов, например дизтоплива, и в $45/барр. для более дешевых, например мазута).

В начале марта 2022 г. мировые цены на нефть достигли максимума с июля 2008 г. – около $130/барр. – и большую часть года находились около отметки в $100/барр. Цены на газ в это же время установили рекорд в $3900 за 1000 куб. м, но затем постепенно снизились к отметке $1000. По данным на 11 мая, июльские фьючерсы на Brent на бирже ICE торговались по $74,88/барр., июньские фьючерсы на природный газ на хабе TTF в Нидерландах – по $396 за 1000 куб. м.