Нефтегазовый сектор в России заработал 1,3 трлн рублей за четыре месяца
Количество прибыльных компаний в секторе увеличивается
Сальдо прибылей и убытков отечественных компаний, добывающих нефть и газ, за январь – апрель 2023 г. составило 1,34 трлн руб., следует из данных Росстата. По сравнению с аналогичным периодом 2022 г. сальдо снизилось на 32,1%. Но ситуация в первые четыре месяца года улучшилась по сравнению с I кварталом 2023 г.: тогда сальдо сократилось вдвое по сравнению с I кварталом 2022 г. – до 894,9 млрд руб.
Кроме того, в январе – апреле этого года в нефтегазовом секторе выросло число прибыльных компаний. По сравнению с I кварталом доля компаний, получивших прибыль, увеличилась на 5,4 п. п. и составила 52,1%. Доля убыточных, соответственно, упала ниже половины – до 47,9%. Но если сравнивать с четырьмя месяцами 2022 г., доля прибыльных компаний в добыче нефти и газа просела на 12,7 п. п.
При этом оборот компаний в сфере добычи нефти и газа в мае 2023 г. сократился лишь на 7,6% в годовом выражении и на 5,4% по сравнению с апрелем 2023 г. до 1,4 трлн руб. Но показатель за январь – май 2023 г. снизился на 30,7% по сравнению с аналогичным периодом 2022 г. – до 6,6 трлн руб.
После усиления санкционного давления Россия перенаправляет поставки в Азию, где крупнейшими покупателями отечественной нефти стали Китай и Индия. Они импортировали в 2022 г. 86,25 млн т и 33,4 млн т российской нефти соответственно. Также российские компании нарастили поставки в Китай СПГ и трубопроводного газа. По данным Главного таможенного управления КНР, экспорт российского СПГ в эту страну за прошлый год вырос на 43,9% до 6,5 млн т. Трубопроводные поставки газа увеличились в 1,5 раза до рекордных 15,5 млрд куб. м.
Экспорт российского трубопроводного газа в Европу сейчас продолжается транзитом через Украину (заявка «Газпрома» на 29 июня составила 41,7 млн куб. м) и по ответвлению от «Турецкого потока» (по данным на 29 июня, за последние сутки было прокачано 38,2 млн куб. м).
Негативными факторами для отечественной нефтяной отрасли были дисконт на Urals к эталонной Brent, который после начала СВО на Украине достигал $35/барр., а также рост налоговой нагрузки на нефтегазовый сектор.
С весны 2023 г. российское правительство ограничило размер дисконта на Urals при расчете налогов. На апрель максимальный дисконт был установлен на уровне $34/барр., в мае – $31/барр., в июне – $28/барр., а с июля и до конца года – $25. Но, по словам вице-премьера Александра Новака, уже в апреле реальный дисконт на Urals составлял $26–27/барр. До 30 июня правительство по поручению президента Владимира Путина должно было представить предложения по снижению дисконта на нефть. Правительство рассматривало варианты снижения дисконта к Urals с $25 до $20 или же привязку к котировкам Dubai («Ведомости» писали об этом 26 июня).
По прогнозу старшего аналитика инвестбанка «Синара» Кирилла Бахтина, средняя стоимость Urals в 2023 г. составит $67/барр., а дисконт к Brent – порядка $23/барр. Дисконт уже сейчас составляет чуть больше $20/барр., отмечает аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман, но с учетом дальности и стоимости перевозки нефти в Индию его сложно будет уменьшить ниже $15.
Также в конце ноября 2022 г. президент России Владимир Путин подписал закон о повышении налоговой нагрузки для нефтегазового сектора: был увеличен налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на нефть в 2023–2025 гг. (дополнительные поступления в бюджет оцениваются в 629 млрд руб.). Также был повышен НДПИ на газ для «Газпрома», что должно принести бюджету еще 1,8 трлн руб. в ближайшие три года.
Сложности с экспортом углеводородов
После начала СВО крупнейшие покупатели российской нефти и нефтепродуктов начали отказываться от них: ЕС ввел эмбарго на морские поставки нефти из России с 5 декабря 2022 г., а с 5 февраля 2023 г. запретил также поставки российских нефтепродуктов. Также был введен потолок цен на топливо из России: для нефти он составляет $60/барр., для более дорогих нефтепродуктов (дизель и бензин) – $100/барр., а для более дешевых (мазут) – $45/барр. Власти стран, присоединившихся к санкциям, запрещают компаниям осуществлять покупку нефти дороже установленного потолка и осуществлять фрахт и страхование судов для ее перевозки.
Санкции в отношении российского газа не вводились. Но некоторые страны, например Великобритания, объявляли о добровольном прекращении импорта сжиженного газа (СПГ) из России. Трубопроводные поставки газа в Европу в 2022 г. резко снизились из-за проблем с транзитом через Украину, а также из-за диверсии на «Северном потоке» и незапущенном «Северном потоке – 2».
Главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин на ПМЭФ-2023 говорил, что нагрузка на нефтяников чрезмерная, поскольку, когда речь идет о выпадающих нефтегазовых доходах бюджета, необходимо говорить именно о доходах с добычи и экспорта газа. «К этому (снижению доходов «Газпрома» и платежей компании в бюджет. – «Ведомости») надо относиться с пониманием, но это не повод перебрасывать налоговую нагрузку на нефтянку», – подчеркивал он.
В апреле этого года на прибыль добывающих компаний положительно влияли ослабление рубля, рост цен на нефть на фоне сокращения добычи в рамках ОПЕК+, а также дисконта цены Urals из-за стабилизации новых логистических цепочек и сокращения добычи, поясняет Кауфман. Например, стоимость Urals в апреле – мае 2023 г. составляла $56/барр. против $49/барр. в I квартале года, отмечает Бахтин. Бахтин ожидает улучшения прибыли нефтяных компаний России во втором полугодии 2023 г. благодаря росту мировых цен на нефть и «сужению дисконта» на Urals. Но снижение выплат по топливному демпферу (компенсация НПЗ из бюджета, когда экспортная цена нефтепродуктов превышает внутрироссийскую. – «Ведомости») с сентября в 2 раза, по оценкам Кауфмана, может снизить EBITDA некоторых компаний вплоть до 15%.
По мнению Бахтина, в условиях добровольного сокращения добычи нефтяные компании могут увеличивать эффективность, модернизировать переработку и искать новые направления бизнеса – например, вкладывать в нефтехимию для увеличения прибыли. Главная задача газовых компаний – строительство новых трубопроводов для увеличения экспорта в Азиатско-Тихоокеанский регион и реализация СПГ-проектов, добавляет он.