Крупнейшие сталелитейные компании России наращивают производство

Крупнейшие российские сталелитейные компании восстанавливают производство после его снижения из-за санкционного давления в 2022 г. «Северсталь» нарастила выпуск за девять месяцев 2023 г. на 5% год к году до 8,35 млн т, сообщила компания 23 октября. Группа ММК на прошлой неделе отчиталась о росте выплавки стали в России (т. е. без учета завода в Турции) за тот же период на 19,5% до 9,61 млн т.

Во II квартале «Северсталь» увеличила производство стали на 2% к аналогичному периоду прошлого года до 2,7 млн т. При этом по сравнению с предыдущим кварталом показатель сократился на 9%. Производство ММК во II квартале выросло на 23% до 3,35 млн т. Но к уровню предыдущего квартала также отмечено снижение – на 3%.

Тем не менее производственные показатели у обеих компаний пока не достигли уровня досанкционного 2021 года. Объемы производства стали у «Северстали» не дотянули 3% до выпуска января – сентября 2021 г. (8,62 млн т), у ММК – 4% (10,03 млн т).

Крупнейшими производителями стали в России являются НЛМК – 17,4 млн т в 2021 г. (+10% к 2020 г.), ММК – 13,6 млн т (+17,5%), Evraz – 13,6 млн т (-0,4%), «Северсталь» – 11,6 млн т (+3%), «Металлоинвест» – 4,9 млн т (-1,3%) и «Мечел» – 3,5 млн т (-3%). НЛМК, Evraz и «Металлоинвест» с прошлого года не публикуют операционные показатели. «Мечел» данные за девять месяцев пока не раскрывал. За первое полугодие компания снизила выпуск стали на 4% до 1,8 млн т.

По данным Росстата, производство стали в России за январь – август 2023 г. выросло в годовом выражении на 5,5% до 40,1 млн т, выпуск готового проката увеличился на 2,8% до 43 млн т.

В марте прошлого года Евросоюз в рамках четвертого пакета антироссийских санкций запретил импорт из России стального проката, арматуры, сварных и бесшовных труб. По оценке Минпромторга, эти санкции затронули экспорт 3,9 млн т готового стального проката, 200 000 т трубной продукции и 700 000 т стальной заготовки, что в стоимостном выражении составило около $3,7 млрд.

В мае 2023 г. вице-премьер – министр промышленности и торговли Денис Мантуров говорил, что Минпромторг ожидает роста выпуска стали в России по итогам этого года на 4–5% к предыдущему году до 74–75 млн т. В 2022 г., по данным Минпромторга, производство стали в России сократилось на 5,5% до 73,5 млн т с 77,8 млн т в 2021 г. Всемирная ассоциация стали (Worldsteel) фиксировала более сильное снижение к предыдущему году. По ее данным, объемы производства стали в России в 2022 г. сократились на 7,1% и составили 71,5 млн т.

Гендиректор «Северстали» Александр Шевелев сказал «Ведомостям», что спрос на сталь на российском рынке, по прогнозу компании, вырастет в 2023 г. на 6%. «Основными драйверами могут стать спрос со стороны строительной отрасли и машиностроения», – пояснил он. Шевелев уточнил, что спрос в строительной отрасли может вырасти на 7% до 35,9 млн т, а в машиностроении на 13% до 4,7 млн т.

Снижение производства в III квартале к показателю II квартала Шевелев объяснил плановыми ремонтными работами на производстве. Ту же причину «Ведомостям» назвал представитель ММК.

Представитель «Северстали» пояснил, что в 2022 г. потребление стали в России составило около 43,1 млн т, а в 2023 г. оно вырастет до 45,6 млн т (против примерно 44 млн т в 2021 г.).

«Ведомости» направили запросы в крупнейшие сталелитейные компании и Минпромторг.

Руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов отмечает, что российские компании уже работают практически с полной загрузкой мощностей и выходят на досанкционные объемы производства на своих российских активах.

Падение производства в III квартале Красноженов считает временным и связывает его с плановыми ремонтами на доменно-конверторном оборудовании. С ним соглашается ведущий эксперт УК «Финам менеджмент» Дмитрий Баранов. Объемы продаж готовой продукции демонстрируют положительную динамику, отмечает Красноженов. Также, по его словам, у российских компаний растут объемы продаж продукции с высокой добавленной стоимостью, что говорит о хорошем спросе на внутреннем рынке.

Директор отраслевого агентства Metals & Mining Intelligence (MMI) Илья Коломеец отмечает, что производство стали в России за восемь месяцев 2023 г. оценивалось в 51–52 млн т. При сохранении этой динамики до конца года в 2023 г. могут быть достигнуты показатели производства стали в 75–76 млн т, что чуть ниже показателей 2021 г.

Восстановление объемов производства до досанкционного уровня, по мнению Коломейца, возможно в 2024 г. при условии общих положительных темпов экономического развития и сохранения спроса на сталь в ключевых отраслях – строительстве, автомобилестроении и машиностроении, ТЭКе.

Красноженов считает на 2023 г. реалистичной оценку выпуска стали, которую ранее приводил Минпромторг (74–75 млн т). В 2024 г., по его прогнозу, рост составит 1–2%.

Баранов считает возможным достижение прежних уровней производства стали к середине 2024 г., а их превышение – по итогам будущего года. Для этого необходим устойчивый спрос на сталь внутри страны, подчеркивает эксперт. Поддержку сталеварам также может оказать спрос на российскую продукцию на новых зарубежных рынках, например в странах Африки.

Цены на сталь сейчас стабилизировались, отмечает Красноженов. По его словам, цена горячекатаного проката составляет $530–540/т на базисе FOB («с погрузкой на судно») Черное море и в ближайшие 3–6 месяцев может оставаться близкой к этим отметкам «с высокой вероятностью снижения». Существующий уровень цен вполне комфортен для российских металлургов, считает аналитик. MMK и «Северсталь» продемонстрировали рентабельность по EBITDA в первом полугодии 2023 г. на уровне 25 и 35% соответственно, напоминает он.

Коломеец указывает, что цены на сталь сейчас на 20–25% ниже уровня 2022 г. На внутреннем рынке, по его оценке, также есть «потенциал отскока вверх». По данным MMI на 23 октября, в середине октября цена горячекатаного проката составляла $525/т FOB Черное море, в России 1 т горячекатаного рулона стоила 68 000–78 500 руб. на базисе FCA («погрузка на транспорт продавца в указанном месте») в Центральном ФО.