«Фосагро» прогнозирует рост продаж удобрений в мире на 2–2,5%
Цены на них будут зависеть от активности китайских конкурентов
Тенденция к восстановлению потребления удобрений в мире, начавшаяся в 2023 г., продолжится и в этом году. Такой прогноз дает один из крупнейших российских производителей – «Фосагро».
О том, что продажи питательных веществ для сельхозсектора продолжат расти в 2024 г., заявил 18 января на конференции, организованной совместно с компанией «Атон», начальник департамента маркетинга «Фосагро» Андрей Рябинин. Представитель «Фосагро» уточнил «Ведомостям», что компания на 2024 г. прогнозирует рост мирового рынка еще на 2–2,5%. В 2023 г. объем потребления, по данным компании, составил 190 млн т в пересчете на 100% питательного вещества. Таким образом, объем мирового рынка в текущем году может составить 194–195 млн т.
Рябинин сообщил со ссылкой на данные консалтинговых агентств и международной ассоциации производителей удобрений, что в 2023 г. мировое потребление выросло к 2022 г. на 2–3%. При этом в сельхозсезоне 2021/22 г. наблюдалось снижение потребления на 7–8% год к году. Негативный тренд, по словам Рябинина, был связан с высокими ценами на удобрения и нарушением цепочек поставок.
По данным Российской ассоциации производителей удобрений, экспорт из России в 2022 г. снизился на 15% к уровню 2021 г., когда он составлял 37,6 млн т. Их производство, по данным Росстата, сократилось на 11% год к году и составило 23,5 млн т в пересчете на 100% питательных веществ (ведомство не дает оценки по фактической массе продукта). За 11 месяцев 2023 г., по данным ведомства, в России было произведено 23,6 млн т удобрений (+9,9% год к году).
Восстановлению рынка будет способствовать снижение цен на продукцию в 2023 г. (минус 30–50% – на калийные и азотные и минус 10–15% – на фосфорные), что сделало ее более доступной, добавил топ-менеджер. Он также отметил достаточно низкие переходящие запасы удобрений. Но объем потребления удобрений в мире в 2024 г., ожидает он, все еще не достигнет пикового уровня 2020–2021 гг.
Ситуация со стоимостью фосфорных удобрений, по словам Рябинина, достаточно стабильна. Цены на них во втором полугодии 2023 г. зафиксировались на уровне около $500/т на базисе FOB (с погрузкой на борт) Балтика на фоне ограничения экспорта из Китая, на который по различным видам удобрений приходится до 25–30% мировой торговли. Сейчас котировки остаются примерно на том же уровне, добавил Рябинин.
В 2021 г. средняя цена на МАР (моноаммонийфосфат, аммофос) на базисе FOB Балтика, по данным «Фосагро», составляла $650/т, в 2022 г. – $850/т, в 2023 г. – $516/т, а в 2015–2020 гг. находилась в районе $350/т.
На рынке карбамида и других азотных удобрений в 2023 г. сохранялась высокая ценовая волатильность из-за нарушения баланса спроса и предложения. По словам Рябинина, она достигала $100/т. В IV квартале прошлого года цены на карбамид снизились до $230–240/т FOB Балтика. В январе 2024 г. котировки достигли $280/т, а на этой неделе могут приблизиться к $300/т.
23,6 млн т
удобрений было произведено в России в январе – ноябре 2023 г., по данным Росстата, рост к тому же периоду 2022 г. составил +9,9%. Восстановлению рынка будет способствовать снижение цен на продукцию в 2023 г. (минус 30–50% на калийные и азотные и минус 10–15% – на фосфорные), считают в «Фосагро»
Рост связан с сезонным увеличением спроса на рынках Европы и США, а также стран Центральной и Латинской Америки, пояснил Рябинин. С крупным тендером на закупку удобрений в начале 2024 г. вышла Индия. Средняя цена карбамида FOB Балтика, по данным «Фосагро», в 2021 г. составила $496/т, в 2022 г. – $554/т, в 2023 г. – $309/т, в 2015–2020 гг. – $234/т.
На калийные удобрения в 2023 г. цены снижались на фоне наращивания экспорта из Белоруссии. Сейчас она поставляет около 1 млн т калийных удобрений в месяц, Россия – более 1 млн т. Высокие запасы калия отмечаются в Бразилии и Юго-Восточной Азии, что негативно сказывается на рынке: цены на этот вид удобрений находятся в пределах $200–250/т FOB Балтика в зависимости от типа продукта.
Ведущий аналитик ИК «Велес капитал» Василий Данилов отмечает, что текущая стоимость фосфатных удобрений значительно ниже пиковых значений весны 2022 г. в $1000/т и показателей предыдущих лет. По словам аналитика, такой уровень цен не позволяет генерировать сверхприбыль, но производители «чувствуют себя комфортно» и работают с неплохой рентабельностью по EBITDA. Например, в III квартале 2023 г. рентабельность по EBITDA «Фосагро» составила 47%, что ниже, чем 52% за аналогичный период 2022 г., но выше среднеисторических уровней в 30–35%.
Основной причиной волатильности цен на азотные удобрения Данилов называет нестабильную ситуация на газовом рынке (газ – ключевой компонент при производстве). Также на цены повлияли санкционные и логистические ограничения против российских компаний. Именно после стабилизации цен на газ котировки карбамида упали до уровней начала 2021 г., добавляет он.
По прогнозу Рябинина из «Фосагро», цены на фосфорные удобрения в первой половине 2024 г. существенно не изменятся. Во втором полугодии на рынок могут вернуться производители из Китая, но он не видит риска существенного снижения цен. Стоимость азотных удобрений, по мнению Рябинина, останется волатильной. Цепочка поставок газа в Европе все еще не выстроена, что будет поддерживать цены на азотные удобрения на уровне $250–300/т, пояснил он.
Эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев добавляет, что основным игроком рынка, который будет определять цены на удобрения, в этом году будет Китай. В первой половине 2023 г. производители из КНР нарастили экспорт удобрений в 1,5 раза, что привело к падению цен на удобрения MAP и DAP (диаммонийфосфат) почти на 30%, отметил он. При этом в «БКС мир инвестиций» ожидают роста мирового рынка удобрений в 2024 г. на 5% к предыдущему году до 200–205 млн т.