Поставки российской меди в ЕС в 2023 году снизились почти в пять раз

Поставки российской меди в страны Евросоюза (ЕС) в 2023 г. сократились на 79% по сравнению с 2022 г. до 62 372 т, говорится в обзоре аналитического агентства S&P.

Объем импорта меди из России в ЕС в 2021–2022 гг. в среднем составлял 296 000 т в год, или 36% от общих закупок этого металла на внешних рынках, следует из данных агентства. В 2023 г. доля РФ снизилась до 9%.

При этом почти половину из утраченного экспорта меди в Европу (111 580 т) Россия, по данным S&P, смогла перенаправить в Китай и Турцию. За счет этого КНР в прошлом году увеличила импорт этого металла из России на 14% в сравнении с 2022 г. до 370 815 т, Турция – на 61% до 171 260 т.

При этом ЕС не пришлось полностью заменять потерянные объемы поставок меди из России, поскольку общий импорт этого металла в 2023 г. на фоне экономического спада в Европе, по данным S&P, сократился на 20% до 673 100 т. Руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов отметил, что на европейском рынке наблюдается сокращение промышленного производства и негативная динамика в строительном секторе, что может привести к дальнейшему уменьшению потребления меди.

Аналитики S&P Global сообщают о резком усилении спада деловой активности в промышленном производстве Германии. Начиная с июля 2022 г. индекс деловой активности показывал стабильное снижение, достигнув минимума в июле 2023 г. (38,8 пункта). В январе 2024 г. индекс составил 45,5 пункта, но в феврале снова снизился до 42,3 пункта, что свидетельствует о возможной рецессии.

ЕС не ограничивал поставки меди из России в рамках санкционного давления после начала СВО на Украине. Но крупнейший производитель медной продукции в Европе – немецкая компания Aurubis – в инициативном порядке отказался от продления контрактов с российскими поставщиками сырья. Об этом сообщил гендиректор Aurubis Роланд Харингс в апреле 2023 г.

Россия в 2021 г. экспортировала 463 000 т меди (-40% к 2020 г.) при объеме производства 989 000 т (-5%) и росте внутреннего потребления в 2 раза в годовом выражении до 531 000 т, следует из стратегии развития российской металлургии до 2030 г. Статистика по производству и экспорту меди за 2022–2023 гг. не раскрывалась.

Крупнейшие производители меди в России – «Норильский никель», Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) и Русская медная компания (РМК). «Норникель» в 2023 г. снизил производство меди на 2% в сравнении с 2022 г. до 425 000 т. Отрицательную динамику компания объяснила снижением добычи руды и настройкой технологических процессов для повышения качества медных катодов. УГМК и РМК не публикуют производственные результаты. «Ведомости» направили запросы в эти компании.

По оценкам Красноженова, доля России в мировой добыче меди составляет менее 4%, с годовым производством около 1 млн т. Более 80% от этого объема экспортируется, преимущественно в форме катодов и катанки. Более 70% мирового производства меди потребляют Китай и другие страны Азии, отмечает аналитик.

«Норникель» стал увеличивать объемы поставок меди на азиатский рынок по мере усиления санкционного давления на Россию со стороны стран Запада после начала СВО на Украине. В первом полугодии 2023 г. доля Европы в структуре экспортных продаж компании (никель, медь и другие металлы) снизилась с 51 до 25%, следует из финотчетности компании по МСФО. Доля Азии, соответственно, увеличилась с 27 до 49%. Доля Северной и Южной Америки в первом полугодии прошлого года составила 14%, России и СНГ – 12%. Общая выручка «Норникеля» от продажи металлов в январе – июне 2023 г. составила $6,8 млрд, что на 21% меньше показателя за первую половину 2022 г.

По данным отчетности «Норникеля», доля меди в выручке составляет около 21%. Например, в 2021 г. (последние доступные данные) на продажи никеля пришлось 22% выручки от реализации металлов и 20% от общей выручки «Норникеля».

Стоимость трехмесячных фьючерсов на медь на Лондонской бирже металлов (LME) с начала 2023 г. снизилась на 12% и 22 февраля находилась на уровне $8482/т. На фоне структурного дефицита меди на рынке аналитики Альфа-банка ожидают повышения цен до $8500–9500/т в среднесрочной перспективе. На цены может также повлиять потенциальное снижение ставки ФРС США во втором полугодии 2024 г., указывают они.

Старший аналитик банка «Синара» Дмитрий Смолин отмечает, что в условиях снижения цен на металлы и риска рецессии в ЕС потребители предпочитали использовать свои запасы меди вместо новых закупок. При этом цена меди остается стабильной в отличие от никеля и алюминия, что делает производство высокорентабельным, добавляет он.