Большая четверка нефтесервиса увеличила прибыль в России в 1,5 раза

Совокупная чистая прибыль бывшей большой четверки нефтесервисных компаний в России в 2023 г. выросла на 54,1% к уровню 2022 г. до 31,4 млрд руб., следует из отчетностей компаний по РСБУ, которые проанализировали «Ведомости».

В периметр анализа вошли «Везерфорд» (российская структура американской Weatherford), Технологическая компания Шлюмберже (структура американской SLB, ранее – Schlumberger), а также «Бурсервис» и «Технологии ОФС» (бывшие российские подразделения американских Halliburton и Baker Hughes соответственно).

Российская выручка четырех компаний в прошлом году увеличилась на 37% к 2022 г. до 133,3 млрд руб., но себестоимость продаж также значительно выросла – на 30% до 86,8 млрд руб. Прибыль бывшей «большой четверки» от продаж составила 36 млрд руб. – на 62,5% больше, чем в 2022 г.

В 2021 г. «большая четверка» занимала около 20% нефтесервисного рынка России и в основном отвечала за высокотехнологичный сегмент. Еще более 50% рынка приходилось на структуры вертикально интегрированных нефтекомпаний (ВИНК), а остальное – на независимые российские компании. В прошлом году доля бывшей «большой четверки» на рынке нефтесервисных услуг в России выросла до 7% с 6% в 2022 г., подсчитал партнер Kasatkin Consulting Дмитрий Касаткин. По оценке партнера Kept Максима Малкова, с учетом поставок нефтесервисного оборудования доля «большой четверки» на российском рынке составляет 12–18%.

После начала СВО на Украине в 2022 г. большая четверка нефтесервиса объявила о приостановке инвестиций и поставок оборудования в Россию. В конце того же года Halliburton и Baker Hughes продали бизнес в стране менеджменту российских подразделений. Weatherford и SLB не собираются уходить из России. В отчетности «Везерфорда» говорится, что компания планирует исполнять обязательства по действующим контрактам и заключать новые, а в отчетности российской «дочки» SLB утверждается, что она планирует продолжить работу в России как минимум в 2024 г. «Везерфорд» также отмечал, что налаживает поставки нефтесервисного оборудования от российских и зарубежных производителей.

Себестоимость продаж в прошлом году сильнее всего выросла у «Технологий ОФС» – в 1,5 раза до 31,3 млрд руб. – и «Бурсервиса»: практически вдвое, до 21,4 млрд руб. Динамика выручки компаний была схожей, но темпы роста чистой прибыли значительно скромнее. Прибыль «Бурсервиса» увеличились в 2023 г. на 15,6% до 12 млрд руб., а «Технологий ОФС» – на 34,1% до 6,4 млрд.

У компаний, еще остающихся в иностранном владении, себестоимость продаж в 2023 г. была относительно стабильной (рост на 4% у «Везерфорда» до 14,9 млрд руб., снижение на 5,7% до 19,2 млрд руб. у Технологической компании Шлюмберже), но также значительно поднялась чистая прибыль. «Везерфорд» в 2023 г. заработал на 83% больше, чем в 2022 г., – 6,4 млрд руб., а Технологическая компания Шлюмберже нарастила чистую прибыль почти в 4 раза до 6,5 млрд руб.

Рост прибыли позволил «Везерфорду» вернуться к выплате дивидендов. В 2023 г. компания направила на выплаты управляющей компании «Везерфорд холдингз (рус)» 7,8 млрд руб. из прибыли предыдущих лет и по итогам девяти месяцев 2023 г. Технологическая компания Шлюмберже в 2023 г. получила от своих «дочек» дивиденды в 3,7 млрд руб., следует из отчетности компании.

Нефтесервисные компании из бывшей «большой четверки», проданные местному менеджменту, имеют ограниченный доступ к высокотехнологичному оборудованию, поэтому оказывают менее маржинальные услуги, но в большем объеме, поясняет Малков. Касаткин не считает рост себестоимости продаж у этих компаний критичным на фоне сохранения уровня рентабельности их бизнеса при увеличении объема рынка.

Значительный рост выручки у этих компаний произошел на фоне низкой базы 2022 г. из-за остановки поставок оборудования в Россию, уточняет Малков. Компании с иностранными собственниками имеют доступ к высокотехнологичным решениям и нарастили прибыль за счет премии к стоимости услуг из-за низкой конкуренции, отмечает он.

Рост финансовых показателей нефтесервисных компаний в 2023 г. происходил на фоне увеличения бурения скважин в России. По данным источников «Ведомостей», знакомых со статистикой Минэнерго, проходка в эксплуатационном бурении в 2023 г. превысила план на 6,9% и составила 30,2 млн м, из них 18,7 млн м пришлось на горизонтальное бурение. Количество новых нефтяных скважин, введенных в эксплуатацию, в 2023 г. увеличилось на 9,6% год к году до чуть более 8600.

За январь – февраль 2024 г. ввод новых скважин в годовом выражении сократился на шесть штук до 1227, отмечают собеседники «Ведомостей». Проходка в эксплуатационном бурении снизилась на 0,7% до 4,3 млн м, а в горизонтальном – выросла на 4,7% до 2,7 млн м. Снижение показателей началось почти через год после объявления о добровольном сокращении добычи нефти в России. Сейчас оно действует до конца 2024 г. в объеме 500 000 барр./сутки. Во II квартале российские нефтяники дополнительно сокращают добычу и экспорт сырья на 470 000 барр./сутки, говорил вице-премьер по ТЭКу Александр Новак.

Касаткин ожидает, что в этом году темпы бурения в нефтегазовой сфере сохранятся на уровне 2023 г. Положительная ценовая конъюнктура на глобальных рынках углеводородов, а также растущая потребность в бурении поддержат рынок нефтесервиса в России в этом году, поэтому он сохранит привлекательность с точки зрения как объема, так и прибыльности, считает Касаткин.

По мнению Малкова, выручка нефтесервисных компаний в 2024 г. продолжит расти, но меньшими темпами. При этом маржинальность будет снижаться из-за роста рублевой цены импортного оборудования, увеличения расходов на зарплату из-за нехватки квалифицированных кадров, а также усиления конкуренции среди российских нефтесервисных компаний на более технологически простых скважинах.

«Ведомости» направили запросы в «Технологии ОФС», «Бурсервис», Технологическую компанию Шлюмберже и Weatherford.