Ведомства согласовали допэмиссию «Русгидро» на 40%

Ведомства согласовали подготовленный Минэнерго проект указа президента о допэмиссии "Русгидро", предполагающий увеличение уставного капитала энергокомпании на величину до 40%, сообщил журналистам замгендиректора компании Джордж Рижинашвили. 

"Все ведомства согласовали, ждем указ президента. Это основной документ, который определяет механику проведения допэмиссии", - сказал он на Восточном экономическом форуме во Владивостоке.

"Технологически с учетом приоритетного права (выкупа акций) и учетом долей миноритариев - до 154,7 млрд акций", - уточнил Рижинашвили возможный объем допэмиссии. Таким образом, уставный капитал "Русгидро" может увеличиться на величину до 40%.

Источник, знакомый с переговорами, ранее говорил "Ведомостям", что в ходе допэмиссии могут быть выпущены облигации на сумму порядка 80 млрд руб.

Минэнерго подготовило проект указа президента о допэмиссии "Русгидро" и в начале сентября направило его на согласование в другие ведомства, в том числе Минфин и Минэкономразвития. 

В июле "Русгидро" и ВТБ подписали предварительное соглашение об основных условиях сделки (term sheet) по привлечению средств в капитал энергокомпании. Соглашение предусматривает возможность участия банка в допэмиссии "Русгидро" на сумму до 85 млрд руб. с одновременным заключением форвардного контракта сроком на пять лет. Привлеченные средства главным образом предполагается направить на оптимизацию структуры капитала дальневосточной дочерней структуры "Русгидро" - "РАО ЭС Востока", в том числе на рефинансирование долгового портфеля.

Схема с допэмиссией нужна «Русгидро» для того, чтобы не превысить ковенанты по кредитам, рассказывали ранее собеседники «Ведомостей». Но в случае выпуска облигаций на 80 млрд руб. долговая нагрузка вырастет. Технически «Русгидро» может выпустить бонды в пользу какой-то «дочки», тогда аудитор при проверке будет видеть, что долг фактически не привлечен и долговая нагрузка не меняется, утверждал аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай. В случае если «Русгидро» не захочет исполнять опцион, банк может обратить взыскание на бонды и «Русгидро» придется погашать этот заем, объясняет он. В случае если «Русгидро» не захочет погашать облигации, включается механизм госгарантий, кроме того, банк может изъять долг в рамках банкротства, продолжает аналитик. На первый взгляд схема скорее выгодна банку, так как он хеджирует все риски, но дело в деталях сделки, которые пока не известны, заключил он.