Статья опубликована в № 3792 от 18.03.2015 под заголовком: Россия хочет в Китай

Россия хочет снизить стоимость китайских денег

Ставка налога с процентов по займам может быть снижена в налоговом соглашении с Китаем с 10 до 5%
Чиновники хотят упростить доступ к финансовому рынку Китая
Д.Абрамов / Ведомости

В ближайшие месяцы может быть подписан протокол к соглашению с Китаем об избежании двойного налогообложения, рассказали два чиновника финансово-экономического блока: ставка налога с процентов по займам снижается в проекте с 10 до 5%, в будущем она может быть обнулена. Предварительная договоренность уже была достигнута, но Китай не захотел пересогласовывать имеющийся текст, предложил одобрить сначала протокол и в кратчайшие сроки начать переговоры по новому соглашению со ставкой 0%, рассказывает один из чиновников. Для дивидендов ставка сохранится – 10%. О подготовке проекта сообщала ранее пресс-служба правительства.

Удалось занять

Отдельным частным компаниям все же удается брать кредиты в Китае, говорит Апокин. Например, Vimpelcom в ноябре 2014 г. подписал соглашение об открытии кредитной линии на $1 млрд в China Development Bank и Bank of China на восемь лет. «Мегафон» в декабре – на $500 млн у того же China Development Bank на семь лет для закупки оборудования и услуг у китайской же Huawei.

Идея о корректировке соглашения возникла осенью, она обсуждалась на российско-китайской комиссии под председательством первого вице-премьера Игоря Шувалова, говорит замминистра экономического развития Станислав Воскресенский.

Сейчас стоимость финансирования в Китае только из-за налога минимум на 10% выше, чем в Европе, констатирует партнер Debevoise & Plimpton Алан Карташкин. Снижение налогов существенно улучшит условия финансирования, отмечает Александр Апокин из ЦМАКП, в том числе по уже существующим займам «Роснефти», «Транснефти», а в перспективе выиграют «Газпром» и «Новатэк». О коренном изменении можно будет говорить, когда ставку обнулят, считает партнер PwC Екатерина Лазорина.

Исходя из данных платежного баланса за 2014 г. Россия лишилась $36 млрд из-за финансовых ограничений, говорит Олег Солнцев из ЦМАКП. Долговое финансирование из Китая в 2014 г. существенно увеличилось (см. таблицу), в основном в I квартале, отмечает Апокин, вероятно, это 1–2 крупных займа, предположительно в нефтегазовом секторе.

Но в долгосрочной перспективе китайский рынок не сможет стать заменой европейскому и американскому, отмечает Александр Кудрин из «Сбербанк CIB». Китай не заключает крупных сделок с банками, которые оказались под санкциями, знает Апокин, крупных и интересных сделок практически нет. Многие клиенты пытались получить китайские кредиты, и им это не удавалось – прямо не отказывали, но под разными предлогами затягивали процесс, рассказывает сотрудник финансовой компании: китайские банки сами под давлением США.

Процесс инвестиций из Азии занимает намного больше времени, говорил осенью первый заместитель президента-председателя правления ВТБ Юрий Соловьев, и эти рынки не настолько глубокие для иностранных заемщиков, поскольку основные ресурсы направляются на внутренние инвестиции. Азиатские деньги недешевые, а на китайские деньги велик спрос со стороны азиатских заемщиков, согласен Кудрин.

За счет снижения налога российские компании не смогут использовать Китай и как транзитную юрисдикцию из-за жесткого администрирования, предупреждает партнер Paragon Advice Group Александр Захаров: в Китае не допускается использование компаний-пустышек, кроме того, очень высока стоимость регистрации компаний – нужно вложить не менее $100 000.