Минпромторг продаст банкам часть кредитного портфеля Фонда развития промышленности

Минпромторг планирует передать часть кредитного портфеля Фонда развития промышленности (ФРП; входит в группу ВЭБ.РФ) банкам, чтобы обеспечить выдачу займов на новые проекты в сфере промышленности. Это позволит фонду высвободить около 20–25 млрд руб. и не дожидаться планового возврата средств через 2–3 года, сообщил «Ведомостям» представитель ФРП.

Банки получат компенсацию недополученных доходов по формуле «ключевая ставка ЦБ плюс 2% минус ставка по займам ФРП», клиент будет платить банку ту же ставку, что была у него по займу ФРП, отметил представитель фонда. Средняя ставка по портфелю, по данным ФРП, составляет около 2%. Дисконт при этом не планируется, так как это низкорисковые займы, добавил собеседник.

На компенсацию банкам недополученных доходов понадобится 1,5–2 млрд руб., но выплаты будут растянуты во времени, сообщил источник, знакомый с обсуждением схемы. Кто предоставит средства на компенсации, не поясняется.

Представитель Минпромторга переадресовал запрос в ФРП. «Ведомости» также направили запрос в Минфин.

Объем кредитного портфеля фонда сейчас составляет около 200 млрд руб. ФРП предоставляет целевые займы по ставкам 1 и 3% годовых сроком до 10 лет в объеме от 5 млн до 5 млрд руб. на финансирование проектов по разработке новой высокотехнологичной продукции, импортозамещению, лизингу производственного оборудования, станкостроению, выпуску предприятиями ОПК высокотехнологичной продукции гражданского или двойного назначения, производству комплектующих, маркировке товаров. С 2015 г. ФРП выдал кредитов на 327 млрд руб., из них более 100 млрд – в 2022 г., сообщил директор фонда Роман Петруца на встрече у президента России Владимира Путина 17 ноября.

Капитал фонда составляет около 200 млрд руб., отметил Петруца. В первом полугодии правительство докапитализировало ФРП на 60 млрд руб. «В следующем году в нашем распоряжении порядка 40 млрд руб., которые поступят от ранее профинансированных проектов. В проекте бюджета я видел цифру в районе 20 млрд руб., но это достаточно мало с учетом того темпа, который сейчас есть», – сказал Петруца.

Необходимость передачи части портфеля банкам в ФРП объясняют «огромным спросом на займы». «Речь идет только о передаче займов, где предприятие уже запустило производство и фактически реализовало проект. Для всех этих заемщиков после передачи портфеля в другой банк будут сохранены все льготные условия (ставка, срок, выплата процентов раз в квартал), предоставленные ФРП при финансировании проекта», – пояснил представитель фонда.

Нормативная база механизма пока еще прорабатывается и детализируется, добавил собеседник. Для этого подготовлены поправки в постановление правительства с правилами предоставления субсидий ФРП из бюджета.

Концепция предусматривает возможность участия и госбанков, и коммерческих банков, при этом наибольшую заинтересованность выражают кредитные организации, «которые уже знают клиента, финансировали его или давали банковскую гарантию под проект», сообщил представитель фонда.

Совкомбанк не участвует в сделке и не изучал предложение, но если будут запущены публичные процедуры, то рассмотрит такую возможность, отметил первый заместитель предправления Совкомбанка Сергей Хотимский. «Такие портфели интересны достаточно консервативным взглядом на риски, тем более если будет предложена адекватная математика с точки зрения доходности», – добавил он.

Возможно, правительство продает кредитный портфель ФРП из соображений экономии или хочет таким образом протестировать качество портфеля, предполагает руководитель направления анализа денежно-кредитной политики и банковского сектора ЦМАКПа Олег Солнцев. Это поможет более оптимально распределить компетенции между госфинансированием и частным, считает он: «Это хорошая идея – так институты развития не будут застаиваться: кому-то помогли, деньги выручили и дальше их пустили».

Средний уровень ставок на корпоративный кредитный портфель на рынке составляет около 9,5%, поэтому банк берет на себя больше рисков и можно предположить, что эти долги будут продаваться с небольшим дисконтом, считает эксперт. По словам Солнцева, дисконт нужен, чтобы продать быстрее, иначе этот процесс может затянуться.

С позиции банков предложение скорее не представляется рыночным, считает управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. Банковский сектор сейчас переживает рост стоимости фондирования, а маржа здесь очень ограниченная, особенно учитывая долгосрочный характер кредитов ФРП, поясняет он. Также непонятно, будет ли компенсация недополученных доходов начисляться разово – например, как взаимозачет, обеспечивающий дисконт к стоимости кредитов при уступке, – или с периодичностью уплаты процентов по кредитам, отметил Беликов. Также принципиальный вопрос – фиксированный или переменный характер ключевой ставки заложен в расчет компенсации, добавляет эксперт.

При покупке долгосрочных инвестиционных кредитов за счет живых денег некоторая часть активов банка-покупателя, по сути, иммобилизуется, добавляет Беликов. Кроме того, в зависимости от финансируемого проекта и заемщика некоторые кредиты могут требовать дальнейших пролонгаций, а дополнительное ухудшение сбалансированности активов и пассивов по срокам для банков сейчас нежелательно, замечает эксперт. На практике 1–2 крупных банка могли бы выкупить предложенную часть портфеля и влияние этого события на их показатели ликвидности и балансы было бы совсем небольшим, считает Беликов, покупателями портфеля скорее выступят госбанки. «Ведомости» направили запрос в ВТБ, «Сбер», ПСБ и Газпромбанк.

К 1 марта 2022 г. ФРП располагал средствами в размере 51 млрд руб., из них на программы импортозамещения было выделено около 8,7 млрд руб., отмечает партнер «S+ консалтинг» Алексей Нестеренко. Еще 20–25 млрд руб. позволят увеличить финансирование импортозамещения почти в 3 раза, добавляет эксперт. «Шаг по продаже портфеля в такой ситуации выглядит вполне логичным и даже необходимым. Старые проекты уже идут, и нужны новые», – полагает он.

В подготовке статьи участвовал Михаил Кузнецов