Стандарты высшего пилотажа
Растущий запрос инвестиционного сообщества на раскрытие информации в сфере устойчивого развития – общемировая тенденция, и Россия не является исключением. Об этом свидетельствуют как опросы компаний, так и самих инвесторов, в этом направлении активно работает российское финансовое сообщество, а также регулирующие органы. Так, в 2022-2023 гг. в нашей стране произошел ряд важных событий, связанных с развитием ESG-сектора. Это, например, появление сегмента инструментов устойчивого развития на СПБ Бирже, расширение соответствующего сектора Московской биржи, и, пожалуй, ключевое событие – запуск российского рынка углеродных единиц. Кроме того, Банком России была опубликована модельная методология ESG-рейтингов и, применительно к публичным раскрытиям в области устойчивого развития, важность введения обязательной нефинансовой отчетности для компаний была подтверждена на самом высоком уровне – во время выступления президента РФ на съезде РСПП в марте 2023 г. и в соответствующем перечне поручений.
Напомню, что согласно Концепции развития публичной нефинансовой отчетности такая отчетность представляет собой совокупность сведений и показателей, отражающих цели, подходы и результаты деятельности организаций по всем (слово «всем» здесь ключевое) существенным вопросам социальной ответственности и устойчивого развития, включая минимальный перечень обязательно раскрываемых показателей. Такой отчетностью могут быть годовые отчеты, отчеты об устойчивом развитии, отчеты о корпоративной социальной ответственности. Следует отметить, что под это определение не попадают узкоспециализированные отчеты – например, отчет о деятельности в сфере изменения климата. Интересно, что статистика подготовки публичных нефинансовых отчетов в России не говорит о большом росте их количества, такие отчеты остаются прерогативой преимущественно крупного бизнеса. Так, согласно Библиотеке корпоративных нефинансовых отчетов РСПП, по итогам 2021 г. было выпущено 104 публичных нефинансовых отчетов (для сравнения: 80 отчетов десятью годами ранее).
Однако только ли публичные нефинансовые отчеты интересуют инвесторов? Безусловно, нет. Раскрытия в области устойчивого развития могут быть отражены в уже упомянутых узкоспециализированных отчетах, отчетах эмитента, наконец, в комментариях к финансовой отчетности. Учитывая, что последняя готовится всеми компаниями и остается основным источником информации для инвесторов, появление стандартов раскрытий в области устойчивого развития в финансовой отчетности МСФО S1 «Общие требования к раскрытию финансовой информации в области устойчивого развития» и S2 «Раскрытия в области изменения климата» – логичный и обоснованный шаг навстречу запросам инвесторов.
Особого внимания заслуживает разработчик новых стандартов. Международный совет по раскрытиям в области устойчивого развития (ISSB) – это структура Фонда МСФО, курирующего разработку всем известных международных стандартов финансовой отчетности. Образованный в 2021 г., ISSB быстро стал значимым игроком среди международных регуляторов раскрытия информации в области устойчивого развития, поглотив SASB, IIRC, CDSB. Я считаю, что все это говорит о высокой мотивации Фонда МСФО предложить рынку универсальные стандарты, вобравшие в себя ключевые концепции нефинансовых раскрытий применительно к финансовой отчетности.
Какие же основные вызовы эти стандарты ставят перед компаниями? Во-первых, это необходимость публикации нефинансовых раскрытий одновременно с финансовой отчетностью. Согласно последним опросам Комитета по интегрированной отчетности, в России, например, более половины компаний раскрывают нефинансовую отчетность более чем через один месяц, а почти треть – более чем через квартал после годовой финансовой отчетности. Необходимость радикального ускорения и перестройки процессов сбора информации очевидна. Во-вторых, это включение в отчетность данных по всем компаниям группы. Теперь не будет возможности исключить из границ отчета компании, чьи воздействия несущественны, что допускают, например, наиболее популярные в России и мире стандарты публичной нефинансовой отчетности GRI. В третьих, это необходимость раскрытия (согласно стандарту S2) информации о выбросах парниковых газов в цепочке поставок отчитывающейся компании, что выдвигает требования по организации системы сбора информации о выбросах с контрагентов. В четвертых, это применение сценарного анализа для описания устойчивости стратегии компании и ее бизнес-модели перед рисками в области устойчивого развития, в частности, климатическими рисками. Компании данный анализ необходимо не только провести, но и быть готовой защитить его перед аудитором, который будет привлечен для проверки финансовой отчетности.
Отмечу, что на текущий момент стандарты S1 и S2 не являются обязательными. Требования регуляторов, например, бирж, и национальные законодательные требования не сформулированы, хотя о подобных планах в среднесрочной перспективе заявили ряд стран. В России таких планов не озвучивалось.
Означает ли появление новых стандартов отказ от отдельных нефинансовых отчетов? С уверенностью могу сказать, что нет. Новые стандарты регулируют раскрытие информации об устойчивом развитии в финансовой отчетности для инвесторов. Отдельные же нефинансовые отчеты традиционно ориентированы на широкий круг заинтересованных сторон. Это разные аудитории, разные информационные запросы, которые «закрываются» разными отчетами.
Полноценное освоение требований стандартов МСФО S1 и S2 по составу, качеству и срокам публикации раскрытий в области устойчивого развития требует серьезных изменений в практиках формирования отчетности в компаниях. Учитывая тот факт, что в обозримом будущем они, очевидно, не будут обязательны в нашей стране, число компаний, их применяющих, будет оставаться незначительным даже в масштабах ландшафта игроков, выпускающих публичную нефинансовую отчетность. В основном, по моей оценке, это будут компании, ориентированные на зарубежных инвесторов. При этом стандарты, несомненно, станут лучшей практикой. Российские компании будут активно внедрять их отдельные элементы, что положительно повлияет на дальнейшее развитие культуры формирования публичной отчетности в нашей стране.