UC Rusal заработает на первичном размещении примерно $2,3 млрд
UC Rusal
Алюминиевый холдинг. Акционеры – En+ (53,35%), Sual Partners (17,78%), Glencore (9,7%), Onexim (19,16%). Финансовые показатели (первое полугодие 2009 г.): Выручка – $3,7 млрд, чистый убыток – $868 млн.
Книга заявок на покупку акций UC Rusal для инвесторов из Азии и Европы закрылась вчера в 15.00 по лондонскому времени, но предложения американских инвесторов на момент сдачи номера в печать еще принимались. А телефонная конференция банков – организаторов сделки и менеджмента UC Rusal для определения цены и размеров приобретаемых инвесторами пакетов должна была начаться ближе к 23.00 МСК.
Но предварительные итоги IPO уже ясны: UC Rusal сумела продать 10,8% акций примерно по 11–12 гонконгских долларов ($1,42–1,544) за 1 шт., исходя из оценки всей компании минимум в $21,5 млрд. Это середина ценового диапазона (был равен 9,1–12,5 гонконгского доллара, или $1,17–1,61). От сделки компания получит $2,3 млрд. Официально цену размещения UC Rusal объявит в понедельник, торги бумагами стартуют 27 января.
Это успех, отмечает аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин. Изначально банки ориентировали клиентов на покупку бумаг, исходя из стоимости UC Rusal в $18 млрд. А оценка компании выше $20 млрд с учетом долга в $15 млрд весьма агрессивна, считает Смолин. Для сравнения: капитализация Alcoa – $14,3 млрд, Chalco – $23,8 млрд.
Фактически UC Rusal размещала чуть больше половины предлагаемого объема бумаг. Ведь еще до открытия книги 3,15% акций согласился купить ВЭБ, до 0,47% акций – фонды NR Investments и Paulson & Co, до 0,09% – азиатский миллиардер Роберт Куок. В совокупности их вклад в IPO UC Rusal – около $900 млн. Но UC Rusal нашла и других покупателей. По данным источника FT, всего сделка привлекла 300 «высококвалифицированных институциональных инвесторов наряду с миллиардерами». К примеру, акции на $100 млн захотел купить азиатский магнат Ли Цзячен.
Многие инвесторы верят, что цены на алюминий не упадут, объясняет успех IPO Смолин. Bank of China прогнозирует, что в 2010–2011 гг. тонна металла будет стоить $2186 и $2404 соответственно (вчера на LME – $2253/т). В сделку привлечены крупные покупатели, не заинтересованные в скорой продаже бумаг, продолжает эксперт: это дает надежду, что UC Rusal не будет дешеветь, и привлекает инвесторов.