Статья опубликована в № 2654 от 26.07.2010 под заголовком: Тиньков – самый щедрый

Олег Тиньков установил купонный рекорд

Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

На 26 июля запланировано размещение второго выпуска облигаций банка «Тинькофф кредитные системы» (ТКС-банк) на 1,4 млрд руб., срок обращения – три года. ТКС-банк завершил сбор заявок и установил купон на уровне 20%, сообщил в пятницу банк. Облигации будут размещаться с дисконтом по цене 95,75% от номинала.

В октябре 2007 г. ТКС-банк разместил дебютные облигации на 1,5 млрд руб., купон тогда составил 18%, и удалось продать лишь 67% планируемого объема.

Эффективная доходность новых облигаций ТКС-банка – 23,23%, подсчитал аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин. Это сейчас самый высокий купон на рынке, отмечает он. За ТКС-банком следует банк «Ренессанс кредит» с купоном в 22%, но текущая доходность этой бумаги уже меньше 10%. Периодом высоких купонов было первое полугодие 2009 г., после завершения управляемой девальвации, когда ставки еще находились на очень высоких уровнях, напоминает он. Рекорд был у «Техносилы» с 24%.

«После почти двухлетнего перерыва первичный рынок облигаций открылся для представителей третьего эшелона», – замечает аналитик Банка Москвы Екатерина Горбунова. Судя по отсутствию маркетинга и фиксированной цене размещения, облигации разойдутся среди узкого круга покупателей, отмечает она.

Иногда облигации продаются с дисконтом, чтобы замаскировать слишком высокую доходность, но чаще такое практикуется в еврооблигациях, говорит сотрудник инвестбанка. А другой его коллега слышал, что размещение было нерыночным и почти весь выпуск выкупил один инвестор. Представитель «Тройки диалог», выступавшей организатором размещение, от комментариев отказался.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more