Инвесторы в облигации банка Тинькова заработали 10% за три дня

В конце июля ТКС-банк разместил облигации на 1,4 млрд руб. по цене 95,75%, спустя три дня они подорожали до 106%, что позволило инвесторам за это время заработать $5 млн.
AFP

Банк «Тинькофф кредитные системы» (ТКС-банк) планирует разместить семь выпусков биржевых облигаций на общую сумму 11,6 млрд руб. Они будут размещены с дисконтом по цене 91,55% от номинала, сообщил сегодня банк.

ТКС-банк уже размещал дисконтные облигации. 26 июля была закрыта сделка по размещению второго выпуска облигаций банка ТКС-банк на 1,4 млрд руб. Срок их обращения — три года. Бумаги были размещены по цене 95,75% от номинала (т. е. с дисконтом), что при купоне в 20% соответствует эффективной доходности 23,2%. Это стало самым высоким купоном на рынке с первого полугодия 2009 г.

29 июля облигации ТКС-банка начали обращаться на ММВБ. И в тот же день их цена подскочила до 105,88% от номинала. Спустя неделю цена выросла до 106,5%, а сейчас составляет 107% от номинала, т. е. доходность выпуска — 17,6%.

Это значит, что инвесторы, купившие бумаги ТКС-банка при размещении, за несколько дней формально заработали более 10% на свои вложения, подсчитал аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин, или почти $5 млн. Но из-за низкой ликвидности займа его рыночным котировкам нельзя доверять на 100%, отмечает Галкин.

Банк, заняв так дорого, похоже, поторопился со сделкой в связи с желанием во что бы то ни стало получить долгосрочное фондирование и повысить устойчивость баланса, а вот инвесторы не прогадали, рассуждает Галкин. Впрочем, ТКС один из тех банков, которые могут позволить себе дорогие пассивы, так как хорошо зарабатывают на кредитных картах, отмечает аналитик «ВТБ капитала».

Судя по информации на сайте ТКС-банка, он сейчас привлекает вклады населения с доходностью до 12% годовых. Прибыль за 2009 г. по МСФО – 574,7 млн руб., активы – 6,2 млрд руб.

Ситуация, когда цена бумаги растет на 10% в течение короткого времени после размещения, – большая редкость, говорят опрошенные «Ведомостями» портфельные управляющие, указывая на нерыночность сделки.

Представители ТКС-банка и «Тройки диалог», организовавшей размещение, не предоставили комментарии.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать